Hewlett-Packard buy (Goldman Sachs Group Inc.)

Die Aktie werde aus der "Conviction Buy List" gestrichen. Das Kursziel von 59 USD habe unterdessen Bestand.

Der geplante Kauf von EDS bringe ein operatives Risiko für ein Unternehmen mit sich, welches eine der stärksten und konsistentesten Margensteigerungen im Technologiesektor vorweisen könne.

Das Kerngeschäft von Hewlett-Packard sei aber intakt. Das Unternehmen dürfte seine Margen in vielen Geschäftsfeldern weiter verbessern.

Kurzfristig dürfte die Kursentwicklung aber vor allem durch die Akquisition eines Unternehmens bestimmt werden, dessen operative Marge halb so hoch sei wie die von Hewlett-Packard.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Goldman Sachs bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von Hewlett-Packard. (Analyse vom 13.05.08)
(13.05.2008/ac/a/a) Analyse-Datum: 13.05.2008