Hewlett-Packard buy

Hewlett-Packard habe für das zweite Quartal einen Umsatz von 27,4 Mrd. USD und ein EPS von 0,86 USD ausgewiesen. Damit hätten die Zahlen der Konsensschätzung entsprochen, die Prognosen der UBS (Umsatz von 26,2 Mrd. USD, EPS von 0,81 USD) seien hingegen übertroffen worden. Trotz der schwierigen Geschäftsbedingungen sei es dem Management gelungen, die Kosten sowie die Lagerbestände zu reduzieren und den Cashflow zu erhöhen. Die EPS-Vorgabe für das Gesamtjahr sei bekräftigt worden, während das Unternehmen seine Umsatzprognose geringfügig reduziert habe.

Bei der UBS habe man die Umsatzschätzung für das Geschäftsjahr 2009 von 111,3 Mrd. USD auf 112,7 Mrd. USD erhöht, die EPS-Prognose sei von 3,50 USD auf 3,65 USD angehoben worden. Mit den aktuellen Schätzungen bewege man sich jedoch immer noch unter den Unternehmensprognosen. Es gebe zwar Risikofaktoren, die das Erreichen der EPS-Vorgabe von Hewlett-Packard verhindern könnten, allerdings sollten Investoren ihr Augenmerk vor allem auf die Zeit des Wirtschaftsaufschwungs richten, denn Hewlett-Packard dürfte aus der Krise gestärkt hervorgehen. Des Weiteren werde die Unternehmensaktie derzeit bei einem 2009-KGV von 10 gehandelt und sei damit günstig gewertet. Das Kursziel für die Aktie werde von 40,00 USD auf 42,00 USD heraufgesetzt.

Daher empfehlen die Analysten der UBS den Anteilschein von Hewlett-Packard nach wie vor zum Kauf. (Analyse vom 20.05.09) (20.05.2009/ac/a/a)
Analyse-Datum: 20.05.2009