Highlight Communications Top-Tipp spekulativ

Kulmbach (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom Anlegermagazin "Der Aktionär" empfehlen die Aktie von Highlight Communications (ISIN CH0006539198/ WKN 920299) als Top-Tipp spekulativ.

Die Schweizer hätten vor wenigen Tagen bekannt gegeben, dass der Vertrag zur Vermarktung der UEFA Champions League, der UEFA Europa League und des UEFA Super Cup zwischen der UEFA und der 47%-igen Highlight-Tochter TEAM Holding bis zur Saison 2014/2015 verlängert worden sei. Beim Erreichen bestimmter Vermarktungsziele werde sich der Vertrag um weitere drei Jahre verlängern. Wesentlich brisanter sei allerdings der Schlusssatz der Meldung, wonach die UEFA ihre 20%-ige Beteiligung an TEAM per 30. Juni 2010 an Highlight verkaufen werde. Dies schaffe nach Meinung der Experten Übernahmefantasie.

So habe der Constantin Medien-Chef Bernhard Burgener bereits in der Vergangenheit bekräftigt, dass eine vollständige Übernahme der Tochter Highlight allein aufgrund des Doppellistings Sinn machen würde. Bisher sei eine mehrheitliche Übernahme aufgrund einer Vertragsklausel, die an den 20%-igen Anteil der UEFA geknüpft sei, aber nicht möglich gewesen. So hätte die UEFA bei einem Wechsel des Mehrheitseigentümers bei Highlight eine Call-Option auf die Aktien der TEAM Holding ziehen können. Da TEAM mit einem EBIT-Beitrag von rund 40 Millionen CHF einer der Hauptergebnisträger bei Highlight sei, wäre dies wenig erstrebenswert gewesen. Diese "Giftpille" falle nun zum 30. Juni weg. Daher sei davon auszugehen, dass Constantin Medien Highlight mittelfristig komplett übernehmen werde.

Neben der Verlängerung des Sportvermarktungsvertrages hätten die Schweizer 2009 mit Wickie einen großen Kinoerfolg feiern können. Zudem verfüge die Gesellschaft für 2010 über eine volle Pipeline mit aussichtsreichen Filmen. Die Experten würden daher im laufenden Jahr mit einem Umsatzanstieg um rund 4% auf 370 Millionen Euro und einem Gewinnanstieg um 10% auf mehr als 22 Millionen Euro rechnen. Das KGV 2010e liege damit bei günstigen 9.

Die Experten von "Der Aktionär" sehen bei der Aktie von Highlight Communications ein Kursziel von 6,50 Euro. Ein Stoppkurs sollte bei 3,20 Euro gesetzt werden. (Ausgabe 15) (12.04.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.