Paris (aktiencheck.de AG) - Muriel Fellous, Sven Edelfelt und Julie Ainouz, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein des Schweizer Unternehmens Holcim (ISIN CH0012214059/ WKN 869898) mit "hold".
Holcim werde am 27. Februar vor Handelsbeginn die Gesamtjahreszahlen bekannt geben. Bei der Société Générale halte man die eigenen Prognosen für 2007 angesichts der vorgelegten Neunmonatszahlen sowie des zu erwartenden organischen Wachstums in den Emerging Markets inzwischen für zu konservativ. Entsprechend rechne man nun für 2007 mit einer Umsatzsteigerung von 13% auf 27,095 Mrd. CHF, einem EBIT-Zuwachs von 18,6% auf 5,203 Mrd. CHF sowie einem Anstieg des Nettogewinns von 82,7% auf 3,844 Mrd. CHF. Die aktuellen Prognosen würden sich damit nun nahe an der Konsensschätzung bewegen.
Für das Jahr 2007 liege die EPS-Prognose der Société Générale bei 14,91 CHF. Für 2008 rechne man mit einem EPS-Rückgang auf 11,29 CHF, auf dieser Basis lasse sich ein 2008-KGV von 9,4 ermitteln. Das Kursziel werde von 132,00 CHF auf 117,00 CHF nach unten korrigiert. Die Holcim-Aktie werde derzeit mit einem geringfügigen Abschlag gegenüber dem Anteilschein von Lafarge gehandelt. Man halte die Aktie auf dem aktuellen Niveau für fair bewertet.
Daher stufen die Analysten der Société Générale die Aktie von Holcim mit "hold" ein. (Analyse vom 22.02.08) (22.02.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 22.02.2008
Dividende/HV
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