Essen (aktiencheck.de AG) - Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von Holcim (ISIN CH0012214059/ WKN 869898) weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein.
Der Zementkonzern Holcim habe mit den heute vorgelegten Zahlen zum ersten Halbjahr 2007 die Erwartungen durchgängig mehr als erfüllt. Der Umsatz habe sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 19,5% auf 13,002 Mrd. CHF verbessert, während der Konsens der Marktprognosen lediglich bei 12,563 Mrd. CHF gelegen habe. Das operative Ergebnis habe sich auf EBITDA-Basis um 22,3% auf 3,324 Mrd. CHF erhöht (Konsens 3,260 Mrd. CHF). Der Konzerngewinn habe 2,858 Mrd. CHF nach 1,088 Mrd. CHF im ersten Halbjahr 2006 erreicht, wobei der Anstieg durch den im Juni erfolgten Anteilsverkauf an Holcim Südafrika mit einem Kapitalgewinn von 1,11 Mrd. CHF nach oben verzerrt worden sei.
Auf regionaler Ebene lasse sich eine Abflachung der Entwicklung in Nordamerika (Umsatz -5,2%, EBITDA -8,8%) bei starken Zuwächsen in Europa (Umsatz +27,3%, EBITDA +27,5%) beobachten. Das rasanteste Wachstum habe in Asien (Umsatz +48,2%, EBITDA +61,5%) verzeichnet werden können. Die gute Diversifizierung der Geschäftsaktivitäten sollte Holcim in der gegenwärtigen Situation der Weltkonjunktur helfen.
Die Analysten der National-Bank AG bestätigen angesichts des positiven Zahlenwerks ihr "kaufen"-Votum für die Aktie von Holcim. Das Kursziel sehe man bei 150 CHF. (Analyse vom 23.08.2007) (23.08.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 23.08.2007
Dividende/HV
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