Homag kaufen

Der deutsche Maschinenbau sei immer der Schlüssel der gesamten Konjunkturerholung gewesen. Keine andere Branche dürfte vor einer derartigen Trendwende stehen, nachdem die Auftragseingänge um rund 65% gesunken seien. In der Zeit zwischen 2003 und 2007/08 hätten die Auftragseingänge um fast 100% zugelegt. Zwar schließe sich der Verband der Maschinenbauer einer solchen Überlegung noch nicht an, doch Intimkenner der Branche würden eine solche Entwicklung für sehr wahrscheinlich halten, vor allem für hochqualifizierte Technologie.

Bei der Homag AG hätten sich die Aufträge halbiert und der Umsatz dürfte um 36% gesunken sein. Nach Einschätzung der Experten sollte das Unternehmen aber in zwei Jahren wieder an einen Umsatz von 900 Mio. Euro heranreichen.

An der Börse sei Homag momentan mit 120 Mio. Euro bzw. 20% des Circa-Umsatzes bewertet. Im Normalfall generiere die Gesellschaft einen Cash Flow von rund 50/55 Mio. Euro und ein bereinigtes EPS von etwa 2 Euro. Das offene Eigenkapital belaufe sich auf 209 Mio. Euro. Eine Verdopplung des Kurses sollte normal sein.

Die Experten von "Die Actien-Börse" empfehlen, die Homag-Aktie zu kaufen. Das Ziel sehe man bei 14 Euro. (Ausgabe 50 vom 12.12.2009)

(14.12.2009/ac/a/nw) Analyse-Datum: 14.12.2009