Honda Motor buy
Paris (aktiencheck.de AG) - Eric-Alain Michelis und Philippe Barrier, Analysten der Société Générale, bewerten die Aktie von Honda Motor (ISIN JP3854600008/ WKN 853226) im Rahmen einer Ersteinschätzung mit "buy".
Die Widerstandsfähigkeit von Honda Motor sei angesichts des sehr schwierigen Marktumfelds beeindruckend. Aufgrund eines unerwartet deutlichen Nachfragerückgangs, negativer Währungseffekte und beträchtlicher Produktionssenkungen bestehe jedoch das Risiko, dass das Unternehmen die eigenen Gesamtjahresvorgaben nicht erreichen werde. Bei der Société Générale erwarte man für das laufende Geschäftsjahr 2009 einen Umsatzrückgang von 7,5%. Der operative Gewinn dürfte 50% unter dem Vorjahresniveau liegen.
Im Hinblick auf die Zahlen des dritten Quartals, die Honda Motor im Februar veröffentlichen werde, sei davon auszugehen, dass der Gewinnrückgang nicht so deutlich wie bei den Wettbewerbern ausfallen werde. Im Vergleich zur Konkurrenz sei das Unternehmen in Nordamerika bei Weitem am besten positioniert. Nach Berechnung der Société Générale werde Honda Motor in den Geschäftsjahren 2009 und 2010 ein bereinigtes EPS von 231,36 bzw. 176,27 Japanischen Yen erzielen, sodass sich ein KGV von 8,3 respektive 10,9 ermitteln lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 2.600 Japanischen Yen.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten der Société Générale den Anteilschein von Honda Motor mit "buy" ein. (Analyse vom 15.12.08)
(15.12.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 15.12.2008
