HUGO BOSS AktieWKN: A1PHFF / ISIN: DE000A1PHFF7

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07.08.2012 17:42
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Hugo Boss kaufen (Bankhaus Lampe KG)

Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von HUGO BOSS (ISIN DE000A1PHFF7/ WKN A1PHFF) weiterhin mit "kaufen" ein.

Die Analysten hätten im Nachgang zu der Veröffentlichung der Zahlen von HUGO BOSS ihre Modelle zu der Gesellschaft nur leicht adjustiert.

In Q2 seien die Umsatzerlöse um 20% (währungsbereinigt 14%) auf 485 Mio. EUR gestiegen. Die Rohertragsmarge des Konzerns sei aufgrund höherer Preisnachlässe und Wertberichtigungen auf die Vorräte um 110 Bp auf 62,4% (2011: 63,5%) zurückgegangen. Trotz der mit dem Ausbau des eigenen Einzelhandels verbundenen Kostensteigerungen und höherer Marketingaufwendungen habe das EBITDA vor Sondereffekten um 23% auf 78 Mio. EUR zugelegt (2011: 63 Mio. EUR). Die bereinigte EBITDA-Marge sei im zweiten Quartal um 50 Bp auf 16,1% gestiegen.

HUGO BOSS habe mit der Bilanzvorlage die Guidance bestätigt und konkretisiert. Das Management erwarte in 2012 ein währungsbereinigtes Wachstum von bis zu 10%. Mit ihrer aktuellen Umsatzprognose von +12% würden sich die Analysten wohl fühlen (Konsens: 11,2%). Für das operative Ergebnis (EBITDA vor Sondereffekten) werde ein Anstieg zwischen 10% und 12% (alte Guidance: leicht überproportionaler Anstieg zum Umsatz) erwartet. Hier würden die Analystenschätzungen ein Plus von 14,5% zeigen (Konsens: 12,6%).

Die Kaufempfehlung der Analysten für die Aktie basiere darauf, dass die Gesellschaft die Ziele für 2015 (Umsatz 3 Mrd. EUR, EBITDA 750 Mio. EUR) erreichen werde und somit trotz aller Diskussionen über die Unsicherheiten über die weltweite Konjunkturentwicklung weitere Wachstumschancen habe.

Die vier Wachstumspfeiler seien: weiterer Ausbau des eigenen Einzelhandels, Stärkung der individuellen Markenidentitäten, Ausschöpfung von Marktpotenzialen vor allem in Asien und Amerika sowie weitere Verbesserung der operativen Prozesse.

Die Aktie notiere auf der Basis der Analystenschätzungen mit einem KGV2013 von 14,4. Dies sei ein Discount von 12% zur Peer Group.

Das DCF- und Peer Group gestütztes Kursziel der Analysten vom Bankhaus Lampe beträgt unverändert 96 EUR, so dass die HUGO BOSS-Aktie ein klarer Kauf bleibt. (Analyse vom 07.08.2012) (07.08.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Zusammenfassung: Hugo Boss kaufen

Unternehmen:
HUGO BOSS AG
Analyst:
Bankhaus Lampe KG
Kursziel:
96,00 EUR
Rating jetzt:
kaufen
Kurs*:
-
Abst. Kursziel*:
-
Rating vorher:
Halten
Kurs aktuell:
66,11 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-
Analyst Name:
Christoph Schlienkamp
KGV*:
16,2
Ø Kursziel:
89,50 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

Analysen zu HUGO BOSS AG

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05.02.2016HUGO BOSS HoldKepler Cheuvreux
03.02.2016HUGO BOSS OutperformBNP PARIBAS
01.02.2016HUGO BOSS OutperformCredit Suisse Group
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27.01.2016HUGO BOSS buyWarburg Research
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26.01.2016HUGO BOSS kaufenIndependent Research GmbH
21.01.2016HUGO BOSS buyequinet AG
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19.01.2016Hugo Boss NeutralUBS AG
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Kursziele HUGO BOSS Aktie

SellHoldBuy
60
70
80
90
100
110
120
130
Kepler Cheuvreux
79 €
BNP PARIBAS
99 €
Credit Suisse Group
90 €
Nomura
95 €
Warburg Research
102 €
Société Générale Group S.A. (SG)
72 €
equinet AG
91 €
Baader Wertpapierhandelsbank
75 €
UBS AG
76 €
Morgan Stanley
83 €
Bankhaus Lampe KG
84 €
Jefferies & Company Inc.
86 €
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
70 €
Goldman Sachs Group Inc.
79,90 €
JP Morgan Chase & Co.
95 €
Barclays Capital
82 €
HSBC
100 €
Citigroup Corp.
107 €
Deutsche Bank AG
120 €
Independent Research GmbH
86 €
Oddo Seydler Bank AG
76 €
Commerzbank AG
80 €
Merrill Lynch & Co., Inc.
110 €
Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
110 €
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