Die Analysten von Morgan Stanley vergeben für die Aktie des südkoreanischen Halbleiterproduzenten Hynix (ISIN US4491302026/ WKN 677419) weiterhin das Rating "equal-weight".
Im Jahr 2005 habe das Unternehmen die geplanten Investitionen in die Bereiche DRAM und NAND um 300 Mio. USD überschritten. Unternehmensangaben zufolge seien für das Jahr 2006 weitere Investitionen beabsichtigt, die die bisherige Vorgabe von 3,5 Mrd. USD noch überschreiten würden. Nach Ansicht der Analysten dürften sich diese Investitionen in den kommenden Jahren in den Geschäftszahlen niederschlagen, daher habe man die EPS-Prognosen für Hynix nach oben korrigiert.
Das Unternehmen befinde sich derzeit in einer Reihe von Rechtsstreitigkeiten. Diese hätten sich bisher zwar noch nicht negativ auf das operative Geschäft ausgewirkt, allerdings sei dieses Risiko nach wie vor gegeben. Auf Grundlage der EPS-Schätzung für 2006 von 4.031 Südkoreanischen Wan lasse sich ein KGV von 8,4 ermitteln. Das Kursziel würden die Analysten bei 38.000 Südkoreanischen Won sehen. Damit sei das Aufwärtspotenzial des Wertpapiers nur begrenzt.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Morgan Stanley die Hynix-Aktie unverändert mit "equal-weight".
Analyse-Datum: 27.01.2006
Dividende/HV
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