Paris (www.aktiencheck.de) - Richard Nguyen, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie von IBM (ISIN US4592001014/ WKN 851399) mit "hold" ein.
Die Zahlen des zweiten Quartals seien gemischt ausgefallen. So habe der Umsatz mit 25,8 Mrd. USD 2% unter der Konsensschätzung und 1% unter der Société Générale-Prognose gelegen. Die Bruttomarge sei mit 47,6% etwas besser als erwartet gewesen. Das operative EPS habe sich auf 3,51 USD belaufen, während die Konsensschätzung auf 3,43 USD und die Société Générale-Prognose auf 3,31 USD gelautet habe. Für das Gesamtjahr sei die Vorgabe zum operativen EPS von bisher "mindestens 15,00 USD" auf nun "mindestens 15,10 USD" erhöht worden. Nach Bekanntgabe der Zahlen habe die Aktie von IBM nachbörslich um 3% an Wert gewonnen.
Das Europa-Geschäft sei im Berichtsquartal nicht so schwach wie befürchtet ausgefallen. In Nord- und Südamerika, wo IBM 43% des Gesamtumsatzes generiere, hätten die Umsätze um 1% nachgegeben. Nach Ansicht der Société Générale sei die Umsatzentwicklung im zweiten Quartal enttäuschend gewesen. Das Unternehmen habe nun bereits zum vierten Mal in Folge die Umsatzerwartungen verfehlt. Die EPS-Prognose der Société Générale liege für das Gesamtjahr bei 14,53 USD. Auf dieser Basis betrage das KGV 13,0. Das 12-Monats-Kursziel der Aktie sehe man bei 205,00 USD.
Die Analysten der Société Générale vergeben für die Aktie von IBM das Rating "hold". (Analyse vom 19.07.2012) (19.07.2012/ac/a/a)
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