Toronto (www.aktiencheck.de) - Amit Daryanani, Mitch Steves und Karl Ackerman, Analysten von RBC Capital Markets, stufen die Aktie von IBM (ISIN US4592001014/ WKN 851399) weiterhin mit "sector perform" ein.
IBM habe den Kauf von Kenexa (ISIN US4888791070/ WKN A0ER6N) für 46 USD je Aktie bzw. insgesamt 1,3 Mrd. USD gemeldet. Kenexa nutze Software as a Service (SaaS), Datenanalyse und Beratungsdienstleistungen, um Lösungen für Rekrutierungs- und Talentmanagement anzubieten. Nach Ansicht der RBC Capital Markets signalisiere dies den Bedarf nach SaaS-basierten Umsätzen, Big Data Analytics und Lösungen für das Personalmanagement. Bereits Anfang des Jahres sei mit der Akquisition von SuccessFactors durch SAP (ISIN DE0007164600/ WKN 716460) eine ähnliche Übernahme erfolgt.
Kenexa generiere einen Jahresumsatz von mehr als 400 Mio. USD und eine Bruttomarge im Bereich von 62% bis 64%. Mit der Integration in die Global Business-Plattform von IBM dürften Kosten- und Umsatzsynergien anfallen. Klarheit hinsichtlich der finanziellen Implikationen erwarte man vom Conference Call zum Septemberquartal. Die EPS-Prognose von RBC Capital Markets für 2012 und 2013 liege bei 15,08 USD und 16,65 USD. Daraus ergebe sich für die IBM-Aktie ein KGV von 13,1 bzw. 11,9. Das Kursziel des Wertpapiers verbleibe bei 215,00 USD.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von RBC Capital Markets für die Aktie von IBM unverändert "sector perform". (Analyse vom 27.08.12)
(29.08.2012/ac/a/a)
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