Köln (aktiencheck.de AG) - Marco Zeidler, Analyst von Sal. Oppenheim, stuft die Aktie von IDS Scheer (ISIN DE0006257009/ WKN 625700) unverändert mit "neutral" ein.
Nach Vorlage der vorläufigen Zahlen zum vierten Quartal 2007 werde man eine Reduzierung der Prognosen vornehmen. Vermutlich werde auch der bisherige Fair Value von 16,50 EUR gekürzt.
Die vorläufigen Geschäftsjahresergebnisse seien schwach ausgefallen. Sehr enttäuschend seien dabei vor allem das Wachstum der Lizenzumsätze und das EBITA. Auch der Gesamtumsatz habe die Erwartungen verfehlt.
Wesentliche Gründe für die neutrale Einschätzung des Titels seien das in den Jahren 2008 und 2009 weiter die Profitabilität belastende Beratungsgeschäft sowie die geringen Beiträge der ARIS-Lizenzumsätze über Partner wie SAP, Oracle und IBM zum Gesamtumsatz. Positive Kommentare zum Partnergeschäft als mögliche Kursimpulse seien im ersten Halbjahr 2008 nicht zu erwarten.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Sal. Oppenheim bei ihrer Einschätzung "neutral" für die Aktie von IDS Scheer. (Analyse vom 22.01.08)
(22.01.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 22.01.2008
Dividende/HV
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