ING Groep buy

Das strategische Update der ING Groep vom letzten Donnerstag habe in weiten Teilen den Erwartungen der Société Générale entsprochen. Das Unternehmen werde die Bankenoperationen mehr auf Europa ausrichten, was bedeute, dass die ING Direct-Aktivitäten außerhalb Europas zurückgefahren werden dürften. Darüber hinaus wolle sich die ING Groep im Großkundengeschäft nun zunehmend auf Europa konzentrieren. Im Versicherungsbereich dürfte sich die ING Groep aus Japan zurückziehen.

Das Unternehmen strebe Desinvestitionen im Umfang von 6 Mrd. EUR bis 8 Mrd. EUR an, was vernünftig erscheine. Auf Grundlage dieses Ziels seien durch die Verkäufe keine Buchwertverluste zu erwarten. Das zunächst angekündigte Kostensenkungsziel von 1 Mrd. EUR für dieses Jahr scheine nur der Auftakt einer Reihe von Kostensenkungsplänen zu sein. Die EPS-Prognose der Société Générale für die Jahre 2009 und 2010 liege bei 2,20 EUR und 2,62 EUR, woraus sich ein KGV von 2,8 und 2,4 ermitteln lasse. Das Kursziel der ING Groep-Aktie sehe man nach wie vor bei 8,50 EUR.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier der ING Groep unverändert "buy". (Analyse vom 14.04.09) (14.04.2009/ac/a/a)
Analyse-Datum: 14.04.2009