New York (aktiencheck.de AG) - Duncan Russell, Analyst von J.P. Morgan Securities, stuft die Aktie des niederländischen Unternehmens ING Groep (ISIN NL0000303600/ WKN 881111) weiterhin mit "overweight" ein.
Die ING Groep habe ein Gebot von 64 EUR je Aktie auf Interhyp abgegeben. Bei einer Gesamtsumme von 416 Mio. EUR sei dies eine kleine Transaktion für das Unternehmen. Die Übernahme würde voraussichtlich ab 2009 einen positiven EPS-Beitrag leisten und stimme vollständig mit der Unternehmensstrategie der ING Groep überein. Interhyp zufolge liege der eigene Marktanteil an Neuhypotheken auf dem deutschen Markt bei 3,17%. Der Bereich leide unter einer schwächeren Entwicklung auf dem deutschen Hypothekenmarkt, biete jedoch ein fundamental solides Geschäftsmodell.
Die Transaktion scheine für die ING Groep nur geringe Risiken zu bergen, da das Unternehmen im entsprechenden Markt bewandert sei und mit Interhyp bereits eine umfassende Geschäftsbeziehung unterhalte. Die ING Groep-Aktie biete bei einem KGV von 7,5 auf Basis der J.P. Morgan Securities-Prognosen für 2008 eine sehr attraktive Bewertung. Das derzeitige Marktumfeld sei für das Unternehmen sehr vorteilhaft, da die ING Groep über eine hohe Liquidität verfüge.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier der ING Groep unverändert "overweight". (Analyse vom 20.05.08) (20.05.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 20.05.2008
Dividende/HV
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