Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der SEB, Manfred Jakob, stuft die Aktie von ING Groep (ISIN NL0000303600/ WKN 881111) im aktuellen "AnlageFlash" mit dem Rating "strong buy" ein.
Der Finanzkonzern habe sich erwartungsgemäß wie alle Wettbewerber nicht den Turbulenzen an den Märkten entziehen können, habe aber im Durchschnitt besser als die Konkurrenten abgeschnitten. Vor allem das stark rückläufige Kapitalanlageergebnis bei den Versicherungsaktivitäten habe sich negativ niedergeschlagen. Die Wertberichtigungen hätten 436 Mio. EUR gegenüber dem 1. Quartal 2007 betragen. Demgegenüber hätten die direkten Abschreibungen (Subprime, Alt-Anleihen) bescheidene 55 Mio. EUR betragen. Die Schwäche des US-Dollars habe sich mit etwa 55 Mio. EUR niedergeschlagen. Der zugrunde liegende Vorsteuergewinn sei im Konzern um 12,6% auf 2,13 Mrd. EUR gefallen.
Im Versicherungssektor habe der Rückgang 31% auf 722 Mio. EUR betragen, im Banksektor habe sich der Vorsteuergewinn - ganz im Gegensatz vieler Finanzkonglomerate - sogar leicht verbessern können (+1,5% auf 1,41 Mrd. EUR). Operativ habe ING in allen Sparten einige Stärken gezeigt. Zum Beispiel habe das Haus insgesamt neue 34 Mrd. EUR neue Gelder angezogen. Das Zinsergebnis im Bankbereich habe dank des Volumenwachstums und verbesserter Margen 17,2% zugelegt. Der Absatz neuer Lebensversicherungspolicen sei um 23,1% gewachsen. Vor allem das in den letzten Monaten aufgebaute asiatische Geschäft habe expandiert.
Die ING Group sei bekanntlich der Wegweiser im Allfinanzkonzept und zeige weiterhin einige Stärken auf. Die Aktie sei mit einem 2009er KGV von 6,6 relativ günstig bewertet.
Aus Sicht der technischen Analyse ist ING in der aktuellen Range zwischen 24 EUR und 25,61 EUR in einer klassischen Pattsituation, so Andreas Klähn, technischer Analyst der SEB. Bei aktuell 24,13 EUR verlaufe die gewichtete 13-Wochen-Durchschnittslinie. Bei 25,61 EUR verlaufe ein starker Widerstand, den die Aktie in den letzten Wochen nicht habe überwinden können. Da die Durchschnittslinie ansteige, werde sich in den nächsten Wochen die endgültige Tendenz wohl entscheiden.
Bei den mittelfristigen Overbought/Oversold-Indikatoren würden die positiven Impulse nur noch leicht überwiegen, nachdem der RSI zur Seite hin abgedreht sei und nur noch die Stochastiks ansteigen würden. Die langfristigen Trendindikatoren würden sich im negativen Terrain bewegen, würden aber eine steigende Tendenz besitzen. Eine Prognose, welche der genannten Marken nun über- bzw. unterschritten werde, falle aufgrund der unterschiedlichen Indikatorenlage noch schwer. Die Analysten seien aber verhalten optimistisch. Dennoch sollten Käufe auf jeden Fall erst nach dem Ausbruch über 25,61 EUR vorgenommen werden.
Aus fundamentalen Gesichtspunkten bestätigen die Analysten der SEB ihr bisheriges Kursziel von 31 EUR und bewerten die Aktie von ING Groep mit "strong buy". (Analyse vom 14.05.2008) (14.05.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 14.05.2008
Dividende/HV
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