IVG Immobilien hold (Citigroup Corp.)

IVG Immobilien werde den Bericht zum ersten Quartal am 08. Mai veröffentlichen, der wenig spektakulär ausfallen dürfte. Das EBIT werde bei 81 Mio. EUR erwartet und das Nettoergebnis bei 12,8 Mio. EUR. Während der NAV mit 29 EUR im ersten Quartal stabil bleiben sollte, werde im Gesamtjahr mit einem Rückgang auf 26,30 EUR gerechnet.

Da zahlreiche große Projekte im späteren Verlauf des Jahres verkauft werden sollten, so zum Beispiel das Cornhill-Projekt in London, sei mit weiteren erheblichen Transaktionsrisiken der Entwicklungsdivision zu rechnen.

Im Modell würden nun höhere Zinskosten berücksichtigt. Die Schätzungen für das Ergebnis je Aktie seien daher für 2008 um 17% auf 0,63 EUR und für 2009 um 22% auf 0,89 EUR gesenkt worden.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Empfehlung die Aktie von IVG Immobilien zu halten. (Analyse vom 05.05.08)
(05.05.2008/ac/a/d) Analyse-Datum: 05.05.2008