Berlin (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Fuchsbriefe" empfehlen die Aktie von Iberia (ISIN ES0147200036/ WKN 589402) zu kaufen.
Sollte die marode Alitalia tatsächlich von Air France-KLM übernommen werden, wäre Iberia der einzige Carrier von relevanter Größe, der für eine strategische Branchenkonsolidierung in Europa noch in Frage käme. Schließlich würden die Spanier traditionell starke Präsenz auf den Südamerika-Routen zeigen. Außerdem wolle Iberia durch die Übernahme des kleineren Konkurrenten Spanair das eigene Kampfgewicht steigern.
2007 habe Iberia einen Umsatz von 5,2 Mrd. EUR erzielt. Das Nettoergebnis habe sich dabei auf fast 328 Mio. EUR verdreifacht. Iberia habe seine Profitabilität erhöht, in dem es mehr Business-Class-Flüge verkauft habe und so auch den Sitzladefaktor gesteigert habe.
Das 2008er KGV liege allerdings mit 12 deutlich über dem Schnitt der großen Konkurrenten. Darin sei somit bereits eine Portion Übernahmefantasie enthalten. Zwar seien 23% der Iberia-Anteile bei der Caja Madrid geparkt. Dies habe Britih Airways aber trotzdem nicht davon abgehalten, ihren Anteil in den vergangenen Wochen auf mehr als 13% zu erhöhen. Wenn man als Aktionär etwas Geduld mitbringe, könnte man von einem Übernahmepoker à la Endesa überdurchschnittlich profitieren.
Die Experten von "Fuchsbriefe" empfehlen die Aktie von Iberia zu kaufen. Das Kursziel taxiere man auf 3,20 EUR und zur Absicherung sollte ein Stopp-Loss bei 2,19 EUR platziert werden. (Ausgabe 13 vom 27.03.2008) (28.03.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 28.03.2008
Dividende/HV
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