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04.10.2012 08:02

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Infineon Technologies equal-weight

New York (www.aktiencheck.de) - Francois Meunier und Andrew Humphrey, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von Infineon (ISIN DE0006231004/ WKN 623100) unverändert mit "equal-weight" ein.

Infineon habe vor geringeren Margen im Dezember-Quartal gewarnt. Angesichts einer book-to-bill-Ratio von 0,75 bis 0,80 könne weiteres Abwärtspotenzial nicht ausgeschlossen werden. Kunden würden offensichtlich immer noch überschüssige Lagerbestände verdauen. Infineon dürfte im Dezember-Quartal bei den Margen auf Break even-Niveau abschneiden.

Infineon werde wahrscheinlich einige Kürzungen vornehmen, die wohl einen begrenzten Effekt von 60 bis 70 Mio. EUR bringen dürften. Unter den derzeitigen Annahmen dürften sich die Margen bis 2015 nur auf 14% erholen. Bislang sei ein Margenniveau von 15% unterstellt worden, um eine EV/Umsatz-Multiple von 1,5 zu rechtfertigen. Das Kursziel werde daher von 6,50 auf 5,60 EUR zurückgesetzt.

Der Aktienkurs reflektiere schon eine schnelle Margenerholung oder eine signifikante Kürzung der Fixkosten.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Morgan Stanley die Infineon-Aktie weiterhin mit dem Votum "equal-weight". (Analyse vom 02.10.12) (04.10.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Zusammenfassung: Infineon Technologies equal-weight
Unternehmen:
Infineon Technologies AG
Analyst:
Morgan Stanley
Kursziel:
5,60 EUR
Rating jetzt:
equal-weight
Kurs*:
5,07 EUR
Abst. Kursziel*:
+10,45%
Rating vorher:
Equal-Weight
Kurs aktuell:
9,32 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-39,91%
Analyst Name:
Andrew Humphrey
Francois Meunier
KGV*:
12,8
Ø Kursziel:
8,95 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

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22.07.14Infineon Technologies HoldSociété Générale Group S.A. (SG)
16.07.14Infineon Technologies NeutralGoldman Sachs Group Inc.
16.07.14Infineon Technologies buyJefferies & Company Inc.
09.07.14Infineon Technologies overweightJP Morgan Chase & Co.
08.07.14Infineon Technologies overweightBarclays Capital
16.07.14Infineon Technologies buyJefferies & Company Inc.
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08.07.14Infineon Technologies overweightBarclays Capital
08.07.14Infineon Technologies addCommerzbank AG
18.06.14Infineon Technologies overweightJP Morgan Chase & Co.
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08.07.14Infineon Technologies market-performBernstein Research
07.07.14Infineon Technologies HoldDeutsche Bank AG
20.06.14Infineon Technologies Equal-WeightMorgan Stanley
24.04.14Infineon Technologies VerkaufenBankhaus Lampe KG
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27.01.14Infineon Technologies verkaufenBankhaus Lampe KG
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SellHoldBuy
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9
10
11
Jefferies & Company Inc.
10,44 €
JP Morgan Chase & Co.
10 €
Barclays Capital
10,50 €
Bernstein Research
7,70 €
Deutsche Bank AG
8,40 €
Morgan Stanley
7,30 €
BNP PARIBAS
9,30 €
Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
7,70 €
Warburg Research
10 €
S&P Capital IQ
9,50 €
HSBC
9,60 €
UBS AG
9 €
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
10,30 €
Bankhaus Lampe KG
6,30 €
Merrill Lynch & Co., Inc.
7,30 €
Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
8,50 €
Société Générale Group S.A. (SG)
8,80 €
Goldman Sachs Group Inc.
9,50 €
Commerzbank AG
10 €
Citigroup Corp.
9,60 €
Independent Research GmbH
9 €
Bernstein
7,70 €
Exane-BNP Paribas SA
9,30 €
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