Intel akkumulieren (AC Research)

Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene zweite Quartal 2008 bekannt gegeben.

Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 9% auf 9,5 Milliarden USD steigern können. Die Bruttomarge habe sich um 1,6 Prozentpunkte auf 55,4% verbessert. Der operative Gewinn habe sich gleichzeitig um 67% auf 2,3 Milliarden USD erhöht. Der Nettogewinn habe mit 1,6 Milliarden USD um 25% über dem entsprechenden Vorjahresniveau gelegen. Der Gewinn je Aktie habe 0,28 USD betragen.

Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dabei habe der Konzern von einem Boom bei Laptops und Notebooks profitiert. Insgesamt sei die Nachfrage nach Mikroprozessoren weltweit in allen Segmenten groß gewesen. Lediglich bei der Bruttomarge habe der Konzern vor dem Hintergrund einer hohen Nachfrage nach günstigen Laptops leicht unter den Erwartungen gelegen. So habe daher der durchschnittliche Verkaufspreis in der Mikroprozessorsparte unter den Erwartungen gelegen.

Für das nun laufende dritte Quartal rechne die Konzernleitung mit einem Umsatz zwischen 10 und 10,6 Milliarden USD und einer Bruttomarge von rund 58%. Diese Schätzung liege ebenfalls leicht über den Erwartungen der Analysten von AC Research.

Beim gestrigen Schlusskurs von 20,71 USD erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von rund 16 weiterhin relativ moderat bewertet. Vor dem Hintergrund der wahrscheinlichen Rezession in den USA und einer deutlichen wirtschaftlichen Abkühlung in Europa sehe man allerdings in den kommenden Monaten noch zunehmende gesamtwirtschaftliche Risiken für die Gesellschaft. Insgesamt sehe man auf dem aktuellen Kursniveau bei einem Investment in die Aktie aber noch ein positives Chance-Risiko-Verhältnis.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Intel zu akkumulieren. (Analyse vom 16.07.2008) (16.07.2008/ac/a/a) Analyse-Datum: 16.07.2008