Intercell kaufen

Wien (aktiencheck.de AG) - Daniel Damaska, Analyst der Raiffeisen Centrobank, rät die Intercell-Aktie (ISIN AT0000612601/ WKN A0D8HW) nach wie vor zu kaufen.

Obwohl die Umsatzzahlen von Ixiaro, dem ersten marktreifen Impfstoff gegen japanische Enzephalitis, stark hinter den ursprünglichen Markterwartungen zurückgeblieben seien, würden die Analysten die Marktreaktionen als übertrieben beurteilen. Auch die Veröffentlichung der Testergebnisse bezüglich der potenziellen Verkaufshits S.aureus und Reisediarrhö seien erneut auf Q1/2011e bzw. H1/2011e zurück verschoben worden. Da diese Verspätungen allerdings nur auf noch nicht vorliegende statistische Kenngrößen zurückzuführen seien, hätten die Analysten ihr Modell diesbezüglich nicht geändert. Jedoch würden sie ihre Umsatzschätzung für 2010e von EUR 73 Mio. auf EUR 70 Mio. senken, da sie die Abschlagszahlungen für S.aureus und saisonale Grippe von Q4/2010e auf Q1/2011e hätten verschieben müssen.

Des Weiteren hätten die Analysten auch ihre Umsatzerwartungen für 2011e von EUR 142 Mio. auf EUR 106 Mio. korrigiert, da sie die Abschlagszahlungen für Reisediarrhö und saisonale Grippe auf die nächsten drei Jahre verteilt hätten, statt von einer Einmalzahlung in 2011 auszugehen. Aufgrund der gesenkten Umsatzzahlen würden die Analysten von einem Verlust von EUR -20 Mio. für 2010e und EUR -7 Mio. für 2011 ausgehen.

Gesunkene Umsatzerwartungen veranlassen die Analysten der Raiffeisen Centrobank ihr Kursziel von EUR 25,70 auf EUR 23,40 zu senken, da dies allerdings ein Kurspotenzial von 30% darstellt, bestätigen sie ihre Kaufempfehlung für die Intercell-Aktie. (Analyse vom 21.06.2010) (21.06.2010/ac/a/a)

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