Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Pierre Drach und Markus Armer, Analysten von Independent Research, empfehlen die Aktie von Intesa Sanpaolo (ISIN IT0000072618/ WKN 850605) weiterhin zu akkumulieren.
Intesa Sanpaolo habe am 20.03. die Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2007 bekannt gegeben. Das Nettoergebnis sei auf Grund von Veräußerungsgewinnen um 54% auf 7,25 Mrd. EUR angestiegen. Die Gesamterträge hätten bei 18,01 Mrd. EUR gelegen, während die Analysten von Independent Research mit 18,92 Mrd. EUR gerechnet hätten. Das bereinigte Vorsteuerergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen sei um nur 0,8% auf 6,86 Mrd. EUR angestiegen und habe damit weit unter den Erwartungen von Independent Research von 7,96 Mrd. EUR gelegen. Für 2007 habe das Management von Intesa Sanpaolo eine Dividende von 0,38 EUR vorgeschlagen.
Die Gesamtjahreszahlen seien zwar enttäuschend ausgefallen, allerdings halte man die Aktie des Unternehmens für attraktiv bewertet. Ferner sei Intesa Sanpaolo nur geringen Risiken durch die Subprime-Krise ausgesetzt. Auf Seiten von Independent Research erwarte man für 2008 ein EPS von 0,47 EUR (KGV: 9,2) und für 2009 ein EPS von 0,55 EUR (KGV: 7,9). Das Kursziel sehe man unverändert bei 4,70 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet die Empfehlung der Börsenanalysten von Independent Research für das Wertpapier von Intesa Sanpaolo nach wie vor "akkumulieren". (Analyse vom 25.03.08) (25.03.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 25.03.2008
Dividende/HV
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