Intuit hold

Intuit habe im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2009 einen Umsatz von 481 Mio. USD generiert. Damit sei die Schätzung der Citigroup (485 Mio. USD) zwar verfehlt worden, der Umsatz habe sich jedoch im Rahmen der Unternehmensvorgabe (480-492 Mio. USD) bewegt. Das EPS habe mit -0,09 USD im negativen Bereich gelegen, die eigene Zielvorgabe (EPS zwischen -0,11 und -0,14 USD) habe Intuit allerdings übertroffen. Für das gesamte Geschäftsjahr 2009 seien die Zielvorgaben leicht gesenkt worden. Das Management kalkuliere nun mit einem Umsatzwachstum von 6-10% (bisher: 9-12%).

Bei der Citigroup erwarte man nun für das Geschäftsjahr 2009 eine Umsatzsteigerung von 7,5% auf 3,3 Mrd. USD (bisher: 3,35 Mrd. USD). Die EPS-Schätzung liege jedoch unverändert bei 1,84 USD (KGV: 11,2). Für das Geschäftsjahr 2010 kalkuliere man mit einer EPS-Verbesserung auf 2,10 USD (KGV: 9,8). Das Kursziel für die Aktie werde von 28,00 USD auf 23,00 USD reduziert. Das Unternehmen sei zwar nicht immun gegen eine schwächere Wirtschaftsentwicklung und negative Währungseffekte, allerdings dürfte sich Intuit im Vergleich zu anderen Software-Gesellschaften relativ gut halten können. So sei die Abhängigkeit von Großkunden relativ gering und Intuit könne auf das stabile und nachhaltige TurboTax-Franchise bauen.

Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten der Citigroup die Aktie von Intuit mit "hold" ein. (Analyse vom 20.11.08) (20.11.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 20.11.2008