JPMorgan ChaseCo halten

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Stefan Bongardt, Analyst von Independent Research, bestätigt seine Einschätzung "halten" für die Aktie von J.P. Morgan Chase (ISIN US46625H1005/ WKN 850628).

Der Finanzkonzern habe beim Nettoergebnis für das vierte Quartal 2011 sowohl die Analystenprognose als auch die Markterwartungen verfehlt. Dabei hätten Wertanpassungen auf eigene Verbindlichkeiten eine Rolle gespielt, die zu einer Belastung der Ertragsentwicklung im Kapitalmarktgeschäft geführt hätten.

Die Analysten würden sich auch von der Ergebnisqualität im Privatkundengeschäft wenig überzeugt zeigen. Hier sei der Ergebnisanstieg auf eine geringere Risikovorsorge zurückzuführen und zudem bleibe das Zinsergebnis weiter unter Druck. Das Ergebnis im Firmenkundengeschäft sei erfreulicher ausgefallen, was auf verbesserte Erträge zurückzuführen sei. Die Analysten würden für diesen Bereich von einer Fortsetzung des positiven Trends in den kommenden Quartalen ausgehen. Insgesamt dürfte die Ertragsentwicklung auf Konzernebene nach Ansicht der Analysten deutlich verhaltener ausfallen, als bislang von ihnen unterstellt. Folglich hätten sie ihre Prognosen angepasst und würden das EPS 2012e nach 5,29 USD nun bei 4,80 USD sehen. Für das EPS 2013e würden sie erstmals 5,14 USD prognostizieren.

Die Analysten von Independent Research sind der Meinung, dass die eingetrübten Ertragsaussichten das Sentiment für die US-Banken weiterhin belasten dürften, sodass sie das Kursziel für die J.P. Morgan Chase-Aktie von 40 USD auf 39 USD zurücknehmen und ihr Votum "halten" bestätigen. (Analyse vom 16.01.2012) (17.01.2012/ac/a/a)