Jelmoli buy

Das Unternehmen habe im ersten Halbjahr starke Ergebnisse erzielt. Der Umsatz sei im Jahresvergleich um 1,1% gestiegen. Das EBITDA habe um 14,5% auf 98,6 Mio. Schweizer Franken (CHF) zugelegt, womit das Unternehmen die Analystenschätzung übertroffen habe. Während das EBITDA der Real Estate-Sparte (50 Mio. EUR) weitestgehend auf einer Linie mit der Analystenschätzung von 49 Mio. EUR gelegen habe, habe das EBITDA der Retail-Sparte stärker als erwartet von den Kostenmaßnahmen des Halbjahres 2005 profitiert, so dass das EBITDA der Sparte entgegen der Analystenschätzung von 6,1% um 21,8% gestiegen sei.

Die EPS-Schätzung der Analysten für das Fiskaljahr 2006 werde von 153,30 CHF auf 186,30 CHF angehoben (KGV: 12,1). Für das Fiskaljahr 2007 werde die EPS-Prognose von 180,60 CHF auf 190,70 CHF nach oben korrigiert. Das Kursziel der Aktie sehe man statt bei 2.450 CHF nun bei 2.550 CHF.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten von Bank Sarasin & Cie AG für das Wertpapier von Jelmoli weiterhin "buy". (12.09.2006/ac/a/a)
Analyse-Datum: 12.09.2006