Die Analysten der Jyske Bank vergeben für die Aktie des niederländischen Unternehmens KPN (ISIN NL0000009082/ WKN 890963) weiterhin das Rating "buy".
Die bekannt gewordenen Geschäftszahlen für das zweite Quartal seien oberflächlich betrachtet enttäuschend ausgefallen. Bei genauerem Hinsehen hätten sich diese jedoch als überraschend gut herausgestellt. Der Umsatz betrage nach Unternehmensangaben 2,95 Mrd. EUR und liege damit ca. 1,5% über den Erwartungen. Das EBITDA belaufe sich auf 1,164 Mrd. EUR, damit habe KPN die Analystenprognose um ca. 2% übertroffen. Lediglich der Nettogewinn sei mit 239 Mio. EUR niedriger ausgefallen als prognostiziert.
Im bereits beendeten Geschäftsjahr 2004 habe das Unternehmen ein EPS in Höhe von 0,63 EUR erzielt. Die EPS-Schätzung der Analysten betrage für das Jahr 2005 0,57 EUR, für das Geschäftsjahr 2006 werde ein EPS in Höhe von 0,65 EUR erwartet. Auf dieser Grundlage lasse sich ein 2005-KGV von 12,8 sowie ein 2006-KGV von 11,2 ermitteln. Das Kursziel für die durchschnittlich volatile Aktie liege bei 8 EUR.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten der Jyske Bank an ihrem Rating "buy" für die Aktie des Unternehmens KPN fest.
Analyse-Datum: 09.08.2005
Dividende/HV
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