KPN overweight (JP Morgan Chase & Co.)

Der Gesamteindruck von dem Trading-Update des Unternehmens sei positiv gewesen. KPN strebe für die Jahre 2008 bis 2010 einen jährlichen Free Cashflow von über 2,4 Mrd. EUR an. Zudem spiegele die optimistische EBITDA-Vorgabe des Unternehmens die bessere Transparenz im Mobilfunkgeschäft wider. Darüber hinaus werde auch mit einer deutlichen Verbesserung im Festnetzgeschäft gerechnet. Bei J.P. Morgan Securities habe man zwar die EBITDA-Prognosen für KPN heraufgesetzt, man rechne allerdings nun auch mit höheren Investitionen. Daher habe man die Annahmen zum Free Cashflow weitestgehend unverändert belassen.

Für das Jahr 2008 sei die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities von 0,91 EUR auf 0,88 EUR reduziert worden. Die EPS-Prognose für 2009 habe man hingegen von 1,00 EUR auf 1,03 EUR heraufgesetzt. Das Kursziel der Aktie sehe man per Dezember 2008 unverändert bei 14,30 EUR, somit biete das Wertpapier ein Aufwärtspotenzial von 16%.

Daher vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities das Rating "overweight" für das Wertpapier von KPN. (Analyse vom 07.02.08)
(07.02.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 07.02.2008