KPN overweight (Lehman Brothers Inc.)

Der Umsatz des vierten Quartals habe die Erwartungen geringfügig übertroffen, während das EBIT 1% hinter den Erwartungen zurückgeblieben sei. Nach Einschätzung von Lehman Brothers würden die größten Synergieeffekte aus dem niederländischen Mobilfunkgeschäft jedoch noch ausstehen. Die Umstrukturierungen bei Getronics würden unterdessen schneller als geplant verlaufen. In diesem Zusammenhang sei darauf hinzuweisen, dass das Management von KPN einen guten Track Record bei Umstrukturierungen vorweisen könne.

Nachdem KPN gestern ambitionierte mittelfristige Zielvorgaben veröffentlicht habe, seien die Prognosen von Lehman Brothers erhöht worden. So habe man für das Jahr 2008 die EPS-Schätzung um 4% und die EBITDA-Prognose um 1% heraufgesetzt. Das Kursziel für die KPN-Aktie habe man von 15,00 EUR auf 16,00 EUR erhöht, somit liege das Aufwärtspotenzial bei nahezu 30%.

Daher vergeben die Analysten von Lehman Brothers das Rating "overweight" für die Aktie von KPN. (Analyse vom 06.02.08) (06.02.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 06.02.2008