Die Analysten von Lehman Brothers vergeben für die Aktie des niederländischen Unternehmens KPN (ISIN NL0000009082/ WKN 890963) weiterhin das Rating "underweight".
Das Unternehmen habe den Geschäftsbericht für das erste Quartal 2006 bekannt gegeben. Die Festnetzsparte habe von zusätzlichen Arbeitstagen profitieren können, die Ergebnisse der Mobilfunksparte seien trotz der kürzlich erfolgten Marktkonsolidierung leicht enttäuschend ausgefallen. Die Analysten würden nach wie vor die Ansicht vertreten, dass KPN langfristig zu einem Übernahmekandidaten werden könnte, eine diesbezügliche Spekulation sei aber riskant. Die Unternehmensbewertung erscheine angesichts der überdurchschnittlich hohen Kapitalrückflüsse im laufenden Jahr angemessen, für das kommende Jahr halte man die Bewertung allerdings für zu hoch.
Im bereits beendeten Geschäftsjahr 2005 habe das Unternehmen ein EPS in Höhe von 0,88 EUR erzielt. Die EPS-Schätzung der Analysten betrage für das Geschäftsjahr 2006 0,87 EUR, für das Jahr 2007 werde ebenfalls ein EPS in Höhe von 0,87 EUR erwartet. Auf dieser Grundlage lasse sich für die Jahre 2006 und 2007 ein KGV von jeweils 11,1 errechnen. Das Kursziel der Aktie habe man von bislang 9,20 EUR auf nunmehr 10 EUR angehoben.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Experten von Lehman Brothers für die Aktie des Unternehmens KPN das Rating "underweight".
Analyse-Datum: 10.05.2006
Dividende/HV
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