KTG Agrar kaufen (BÖRSE am Sonntag)

Nach eigenen Angaben zähle KTG Agrar zu den führenden Produzenten von Agar-Produkten in Europa. Man verfüge über eine Anbaufläche von 17.450 Hektar, nachdem zuletzt weitere 1.650 Hektar hinzugekommen seien. Bis zum Jahresende wolle man eine Anbaufläche von 20.000 Hektar erreichen.

Neben der konventionellen Nutzung der Agrarflächen habe jüngst die Bedeutung von nachwachsenden Rohstoffen wie Mais, Weizen oder Raps im Bereich der Erneuerbaren Energien mehr und mehr zugenommen. So betreibe KTG Agrar inzwischen 10 Biogasanlagen mit einer elektrischen Anschlussleistung von insgesamt rund 6,5 Megawatt.

Um die Flächeneffizienz zu erhöhen, wolle man ab diesem Jahr verstärkt so genannte Zweitfrüchte für die Biogasproduktion einsetzen. Hierbei habe sich Hirse in erfolgreichen Versuchen als besonders geeignet erwiesen. Davon erwarte man bereits ab 2008 einen Ergebnisschub.

Habe die Gesellschaft in 2006 bei einer Gesamtleistung von 17,92 Mio. Euro ein EBIT von 2,49 Mio. Euro und einen Überschuss von 1,27 Mio. Euro erzielt, fühle sich die Geschäftsleitung mit der Analystenschätzung für 2007 von 25 Mio. Euro Gesamtleistung und 3,5 Mio. Euro EBIT sehr wohl. Für 2008 würden eine Gesamtleistung von 37 Mio. Euro, ein EBIT von 8 Mio. Euro sowie ein Überschuss von 5,25 Mio. Euro prognostiziert.

Insgesamt würden die Experten den Titel für sehr interessant halten. Denn die weltweiten Trends (wachsende Weltbevölkerung, Bio-Boom und Erneuerbare Energien) würden für Fantasie sorgen. Der Wert notiere gegenwärtig deutlich unter seinem Emissionspreis von 17,50 Euro je Aktie. Mi einem KGV 2008e von rund 9 scheine die Bewertung nun zu stimmen. Außerdem sei für das Fiskaljahr 2008 eine Dividende in Aussicht gestellt worden.

Die Experten der "BÖRSE am Sonntag" empfehlen, die Aktie von KTG Agrar zu kaufen. Eingegangene Positionen sollten bei 8,50 Euro abgesichert werden. (Ausgabe 04 vom 27.01.2008) (28.01.2008/ac/a/nw) Analyse-Datum: 28.01.2008