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23.05.2012 13:29

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KUKA kaufen

Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Gordon Schönell, stuft die KUKA-Aktie (ISIN DE0006204407/ WKN 620440) unverändert mit "kaufen" ein.

Gestern habe KUKA zur Messe Automatica nach München eingeladen, wo erstmals die Kleinroboterfamilie Agilus der Öffentlichkeit vorgestellt worden sei. Folgende Punkte würden die Analysten mitnehmen: Man gehe davon aus, dass KUKA im Q2 einen ähnlich hohen Auftragseingang verbuchen werde wie in dem überraschend starken Q1 (+50% auf rund 600 Mio. EUR). Dies gelte für beide Segmente. CEO Dr. Reuter erwarte, dass sich die Investitionen der OEM's in den nächsten zwei bis drei Jahren weiterhin auf einem hohem Niveau bewegen würden. Dafür sprächen die Pläne der OEM's, die Kapazitäten in Asien weiter auszubauen und sich durch eine hohe Modellvielfalt von Wettbewerb abzugrenzen.

Auf der Messe habe KUKA erstmals die neue Kleinroboterfamilie Agilus präsentiert. Damit decke KUKA nun das gesamte Leistungsspektrum von Robotern ab. Kleinere Roboter fänden vor allem in der General Industry Verwendung und sollten einen Beitrag dazu leisten, KUKA's Marktanteil außerhalb der Automobilindustrie von heute rund 7,5% bis 2017 auf rund 15% zu verdoppeln. Die wesentlichen Wettbewerber würden zwar bereits seit längerem über ein vergleichbares Produkt verfügen, doch sehe KUKA das eigene Produkt in Bezug auf Leistung und Energiebilanz überlegen. Die Kleinroboter könnten KUKA mittelfristig zusätzliche Umsätze von bis zu 120 Mio. EUR p.a. bringen.

Ein weiteres Highlight, das KUKA zusammen mit verschiedenen Systemintegratoren präsentiert habe, sei der Leichtbauroboter gewesen, ein Roboter der durch integrierte Sensoren sehr "feinfühlig" arbeiten könne. Dieses Produkt unterstreiche die Innovationsleistungen von KUKA. Einen vergleichbaren Roboter habe kein Wettbewerber. Da KUKA mit diesem Roboter einen neuen Markt geschaffen habe, seien Prognosen zu Umsatzbeiträgen derzeit kaum möglich. Da die bisherigen Zielmargen für die beiden Segmente fast erreicht seien (Systems: 5%; Robotics: 10%), habe das Management neue mittelfristige EBITMargen- Prognosen bekannt geben (Systems: mehr als 5%; Robotics: 12%).

Der Auftritt von KUKA auf der Messe habe die Analysten in ihrem positiven Blick auf die Branche und KUKA selber bestätigt. Da im Q2 wieder ein sehr starker Auftragseingang erzielt werden werde, hätten die Analysten ihre Erwartungen an 2013 und 2014 nochmals erhöht. Großaktionär Grenzebach habe sich bei der Schweizer Swisslog eingekauft (11,3%), einem Komplettanbieter für automatisierte Verteilzentren und Lagerhäuser. Diese Investition könne als Stärkung Grenzebachs selber gedacht sein, möglicherweise aber auch der erste Schritt zur Zusammenführung Swisslog und KUKA Systems sein. Ihr Kursziel würden die Analysten leicht von 21,00 EUR auf 22,00 EUR erhöhen.

Damit bleibt die KUKA-Aktie für die Analysten vom Bankhaus Lampe ein Kauf. (Analyse vom 23.05.2012) (23.05.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Zusammenfassung: KUKA kaufen
Unternehmen:
KUKA AG
Analyst:
Bankhaus Lampe KG
Kursziel:
22,00 EUR
Rating jetzt:
kaufen
Kurs*:
17,61 EUR
Abst. Kursziel*:
+24,93%
Rating vorher:
Halten
Kurs aktuell:
43,70 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-49,66%
Analyst Name:
Gordon Schönell
KGV*:
12,7
Ø Kursziel:
38,97 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

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