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24.07.2012 15:52

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KUKA kaufen

Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Gordon Schönell, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von KUKA (ISIN DE0006204407/ WKN 620440) nach wie vor mit dem Rating "kaufen" ein.

Die KUKA AG werde am 7. August die Zahlen zum zweiten Quartal vorlegen. In Q1/2012 hätten sich die Auftragseingänge in beiden Segmenten auf einem ungewöhnlich hohen Niveau bewegt (Robotics: 265 Mio. Euro; Systems: 344.Mio. Euro).

Die Analysten würden somit nicht davon ausgehen, dass dieses Niveau in Q2 wieder erreicht worden sei. Gegenüber dem Vorjahr sollten sich ihres Erachtens aber noch mal deutliche Zuwächse eingestellt haben. Die Auftragseingänge würden sich also unverändert auf einem guten Niveau bewegen. Aufgrund des Rückgangs qoq auf ein Abflauen des Investmentzyklus der OEM's zu schließen, sei nach Erachten der Analysten nicht schlüssig.

Die Umsätze würden die Analysten leicht über dem Q1-Niveau und insgesamt um rund 13% über Vorjahr sehen. Die Book-to-Bill-Ratio sollte damit abermals deutlich über 1x gelegen haben. Das Auftragsbuch steige somit weiter an und werde damit Ende Q2 bei über 1 Mrd. Euro liegen.

Die EBIT-Marge in Robotics dürfte nicht das Rekordniveau von 10,4% aus dem Q1 erreicht haben. Grund sei ein nachteiligerer Umsatzmix mit einem höheren Anteil margenschwächerer Automobilumsätze (im Vergleich zur General Industry). Bei Systems würden die Analysten die EBIT-Marge mit 4,4% auf dem Niveau des Q1 sehen.

Die aktuelle Guidance lautet: ein Umsatz von rund 1,5 Mrd. Euro sowie eine EBIT-Marge von 5,5% bis 6,0%. Die Analysten würden davon ausgehen, dass diese Guidance bestätigt werde.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe lassen ihre Anlageempfehlung "kaufen" für die KUKA-Aktie unverändert. Das Kursziel werde weiterhin bei 22,00 Euro gesehen. (Analyse vom 24.07.2012) (24.07.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Zusammenfassung: KUKA kaufen
Unternehmen:
KUKA AG
Analyst:
Bankhaus Lampe KG
Kursziel:
22,00 EUR
Rating jetzt:
kaufen
Kurs*:
18,09 EUR
Abst. Kursziel*:
+21,61%
Rating vorher:
halten
Kurs aktuell:
34,50 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-36,23%
Analyst Name:
Gordon Schönell
KGV*:
13,5
Ø Kursziel:
35,89 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

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