KWS SAAT kaufen

Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von KWS SAAT (ISIN DE0007074007/ WKN 707400) weiterhin mit "kaufen" ein.

Dank eines deutlich stärkeren Umsatzplus beim Getreidesaatgut (+36,4% yoy) habe KWS SAAT im Auftaktquartal (habe nur 10% Anteil am Jahresumsatz) von GJ 2011/12 die Umsatzerwartung deutlich übertroffen. Bei der Segmentberichterstattung würden seit Juli die produktnahen Forschungs- und Entwicklungskosten direkt den Segmenten zugeordnet. Dadurch werde das Segment Züchtung und Dienstleistung durch Corporate abgelöst, in dem die Erlöse der eigenen Betriebe und der Dienstleistungen für Dritte sowie Umsätze aus strategischen Projekten (z. B. Maisgeschäft in China) konsolidiert würden. Dieses Segment dürfte rund 3% Umsatzanteil im Jahr beitragen.

KWS SAAT habe nach dem guten Start die Umsatzerwartung für das Gesamtjahr auf rund 910 Mio. Euro (+10 Mio. Euro) angehoben. Die EBIT-Marge solle bei gut 11% (=100 Mio. Euro EBIT) liegen. Alleine aus den Segmenterwartungen der Gesellschaft kamen die Analysten auf einen Jahresumsatz von 917,3 Mio. Euro und würden mit einem EBIT von 107,4 Mio. Euro rechnen, was leicht über der Unternehmenserwartung liege. Nach dem guten Start ins Jahr würden sie spätestens nach Q3 (im Mai 2012) mit einer Erhöhung der Gewinnprognose rechnen.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihre Kaufempfehlung für die KWS SAAT-Aktie mit einem unveränderten Kursziel von 180,00 Euro. (Analyse vom 25.11.2011) (25.11.2011/ac/a/nw)

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