K+S buy

Paris (aktiencheck.de AG) - Peter Clark und Patrick Lambert, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von K+S (ISIN DE000KSAG888/ WKN KSAG88) mit "buy" ein.

K+S habe angekündigt, das im Jahr 2010 erworbene Legacy-Projekt in Kanada zu entwickeln. In den ersten beiden Phasen würden sich die Projektkosten auf 3,1 Mrd. USD belaufen und damit höher ausfallen als von der Société Générale erwartet. Allerdings sei man der Auffassung, dass sich K+S mit dem Projekt hervorragende Chancen zum Ausbau der Marktanteile im Kali-Geschäft bieten würden. Man müsse jedoch auch auf die Gegenwinde hinweisen, denen sich das Unternehmen mit Blick auf die Kali-Nachfrage und das Preisumfeld auf kurze Sicht stellen müsse.

Nach Berechnung der Société Générale werde K+S im Geschäftsjahr 2011 ein bereinigtes EPS von 3,68 EUR erzielen. Auf dieser Basis liege das KGV bei 10,4. Für 2012 und 2013 kalkuliere man mit einer EPS-Steigerung auf 4,03 EUR respektive 4,70 EUR. Das 12-Monats-Kursziel der K+S-Aktie sehe man bei 50,00 EUR.

Die Analysten der Société Générale vergeben für den Anteilschein von K+S das Rating "buy". (Analyse vom 30.11.2011) (30.11.2011/ac/a/d)

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