Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von K+S (ISIN DE0007162000/ WKN 716200) zu halten.
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene erste Quartal 2008 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 28% auf 1,213 Milliarden Euro steigern können. Das operative Ergebnis EBIT I habe sich gleichzeitig auf 226,3 Millionen Euro mehr als verdoppelt. Der um den Effekt der Marktwertveränderungen bereinigte Vorsteuergewinn habe sich um 140% auf 224 Millionen Euro verbessert. Beim bereinigten Konzernergebnis nach Steuern sei ein Zuwachs um 160% auf 162,6 Millionen Euro oder 3,95 Euro je Aktie verzeichnet worden.
Die vorgelegten Zahlen hätten deutlich über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dabei habe die Gesellschaft insbesondere von einem sehr guten Düngemittelgeschäft profitiert. So habe sich das operative Ergebnis bei Kali- und Magnesiumprodukten von 52,8 Millionen Euro auf nunmehr 170,9 Millionen Euro mehr als verdreifacht. Hierdurch habe das schwächere Ergebnis aus dem Salzgeschäft deutlich überkompensiert werden können.
Für das Gesamtjahr 2008 halte die Konzernleitung beim EBIT I nunmehr eine Verdreifachung im Vergleich zum Vorjahr für möglich. Vor dem Hintergrund der stark steigenden Durchschnittspreise im Bereich Kali- und Magnesiumprodukte erscheine diese Zielvorgabe nach Ansicht der Analysten von AC Research erreichbar.
Beim gestrigen Schlusskurs von 295,70 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von gut 16 trotz der voraussichtlich auch in den kommenden Quartalen hervorragenden Geschäftsperspektiven im Bereich Kali- und Magnesiumprodukte weiterhin ausreichend bewertet. Für zusätzliche Fantasie sorge allerdings auch die mögliche zukünftige Aufnahme in den Auswahlindex DAX. Hierdurch würde sich das Investoreninteresse an der Aktie wahrscheinlich weiter erhöhen. Auf dem deutlich gestiegenen Kursniveau sehe man aber bei einem Investment in die Aktie weiterhin ein ausgeglichenes Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von K+S zu halten. (Analyse vom 14.05.2008) (14.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 14.05.2008
Dividende/HV
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