K+S AktieWKN: KSAG88 / ISIN: DE000KSAG888

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07.01.2013 14:12
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K+S halten (Bankhaus Lampe KG)

Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von K+S (ISIN DE000KSAG888/ WKN KSAG88) von "kaufen" auf "halten" herab.

Das kanadische Exportkonsortium Canpotex habe mit China einen Halbjahresvertrag für 1 Mio. Tonnen Kali zu 400 USD abgeschlossen. Der Preis liege rund 70 USD unter dem Vorjahresniveau. Zwei Punkte seien bedeutsam: 1) Mit dem Abschluss liege die Preisuntergrenze über 400 USD, da China und Indien (noch kein neuer Abschluss) als Großabnehmer deutliche Rabatte erhalten würden. 2) Der um 70 USD niedrigere Preis indiziere, dass auch im Rest der Welt die Preise für Kali rückläufig sein dürften, wenngleich sie deutlich über den 400 USD liegen sollten.

K+S habe kein nennenswertes Exposure in den chinesischen Markt, so dass der Konzern nur indirekt über sinkende Weltmarktpreise, z.B. für Brasilien mit 450 bis 460 USD, nach 520 USD ein Jahr zuvor, von der Nachricht belastet sein dürfte.

Die Analysten hätten bislang für 2013 noch mit leicht besseren Preisen als im Vorjahr gerechnet und würden nunmehr ihre Preiserwartung von 490 USD auf 440 USD reduzieren, sowie auf 460 USD für 2014. Der EBIT-Effekt betrage für den Konzern für 2013 rund 180 Mio. EUR (-21,1%).

Die Schätzungen für die anderen Segmente hätten die Experten unverändert gelassen, da sie auch im Salzgeschäft von einem "normalen" Winterverlauf (Europa - gutes Auftaugeschäft in den ersten beiden Dezemberwochen, Nordamerika - Blizzards ab Mitte Dezember) ausgehen würden.

Entsprechend reduzieren die Analysten vom Bankhaus Lampe ihr Kursziel für die Aktie von K+S von 42 auf 37 EUR und stufen das Papier kurzfristig als eine Halteposition ein. Ein Treiber bleibe die Hoffnung auf steigende Absatzvolumen (BHLe: 6,9 Mio. Tonnen, bei 7,1 Mio. Tonnen Kapazität) bzw. sich im Jahresverlauf erholende Preise für Kali- und Magnesiumprodukte. (Analyse vom 07.01.2013) (07.01.2013/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Zusammenfassung: K+S halten

Unternehmen:
K+S AG
Analyst:
Bankhaus Lampe KG
Kursziel:
37,00 EUR
Rating jetzt:
halten
Kurs*:
33,63 EUR
Abst. Kursziel*:
-
Rating vorher:
kaufen
Kurs aktuell:
17,87 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-
Analyst Name:
Marc Gabriel
KGV*:
14,8
Ø Kursziel:
21,35 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

Analysen zu K+S AG

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17:01 UhrK+S kaufenDZ-Bank AG
14:56 UhrK+S VerkaufenIndependent Research GmbH
14:26 UhrK+S SellUBS AG
14:16 UhrK+S buyHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
14:16 UhrK+S market-performBernstein Research
17:01 UhrK+S kaufenDZ-Bank AG
14:16 UhrK+S buyHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
14:06 UhrK+S kaufenBankhaus Lampe KG
10:26 UhrK+S buyKepler Cheuvreux
27.06.2016K+S kaufenNorddeutsche Landesbank (Nord/LB)
14:16 UhrK+S market-performBernstein Research
11:46 UhrK+S HoldBaader Wertpapierhandelsbank
11:11 UhrK+S HoldCommerzbank AG
10:21 UhrK+S HoldDeutsche Bank AG
27.06.2016K+S HoldBaader Wertpapierhandelsbank
14:56 UhrK+S VerkaufenIndependent Research GmbH
14:26 UhrK+S SellUBS AG
23.06.2016K+S UnderperformCredit Suisse Group
14.06.2016K+S UnderweightMorgan Stanley
09.06.2016K+S VerkaufenIndependent Research GmbH
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Kursziele K+S Aktie

-Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: -
Ø Kursziel: 21,35
Anzahl:
Buy: 7
Hold: 7
Sell: 10
10
15
20
25
30
35
UBS AG
17 €
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
32 €
Bernstein Research
19 €
Bankhaus Lampe KG
27 €
Baader Wertpapierhandelsbank
22 €
Kepler Cheuvreux
22 €
Deutsche Bank AG
19 €
Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
24 €
Credit Suisse Group
18 €
Morgan Stanley
20,50 €
Warburg Research
25 €
Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
15 €
JP Morgan Chase & Co.
15 €
HSBC
19 €
Goldman Sachs Group Inc.
20 €
BNP PARIBAS
19 €
Société Générale Group S.A. (SG)
21 €
equinet AG
22 €
Independent Research GmbH
17 €
Commerzbank AG
19,50 €
Citigroup Corp.
24 €
S&P Capital IQ
29 €
Merrill Lynch & Co., Inc.
25 €
Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: -
Ø Kursziel: 21,35
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