K+S Aktie
WKN: KSAG88 / ISIN: DE000KSAG888

23,86 EUR+0,24 EUR+1,03 %

01.09.2014

FSE
    kaufenverkaufen
    + in die Watchlist
    Optionen
    09.05.2012 15:48
    Bewerten
     (0)

    K+S kaufen (Bankhaus Lampe KG)

    Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von K+S (ISIN DE000KSAG888/ WKN KSAG88) von "halten" auf "kaufen" hoch.

    Neben dem besser als erwartet ausgefallenen Q1-Bericht sei der Verkauf des Stickstoffhandelsgeschäfts (Nitrogen) an die russische Eurochem für 140 Mio. EUR (das heißt - Buchgewinn von 70 bis 80 Mio. EUR, abhängig vom Abschluss in Q2) und die Nachfolge innerhalb des Managements geregelt worden. Mark Roberts, CEO von Morton Salz, übernehme den Salzbereich als CEO von Norbert Steiner, der wiederum ab Oktober das Kaligeschäft verantworten werde, sobald der Kali CEO Joachim Felker in Rente gehe.

    Die Verbesserungen des operativen EBIT hätten aus dem besseren Düngemittelgeschäft resultiert. Zum einen habe das operative EBIT I bei Kali- und Magnesiumprodukten mit 208,5 Mio. EUR (BHLe: 186,1 Mio. EUR) fast an das gute Vorjahresergebnis von 224 Mio. EUR herankommen können (Grund: Kostensteigerungen noch nicht so stark wie erwartet; 210EUR/t vs. 220 EUR/t). Im Salzbereich habe das EBIT I bei 45,5 Mio. EUR aufgrund des schwachen Auftausalzgeschäfts unter den Erwartungen gelegen (BHLe: 55 Mio. EUR).

    Die gestiegenen Preise seien der wesentliche Grund für den Umsatzanstieg bei Nitrogen von 9,6% yoy auf 359,5 Mio. EUR gewesen (BHLe: 305 Mio. EUR), womit auch das EBIT I mit 32,2 Mio. EUR über der Erwartung der Analysten (27,5 Mio. EUR) gelegen habe. Der Bereich werde ab sofort als nicht fortzuführendes Geschäft ausgewiesen, weshalb die Analysten ihre Schätzungen ab 2012ff überarbeitet hätten (rund 1,2 Mrd. EUR Umsatz und 70 Mio. EUR EBIT würden wegfallen).

    Da die Handels-EBIT-Marge bei Nitrogen jedoch mit 6% immer deutlich unter den Kerngeschäftsmargen (Kali: 30 bis 35%; Salz: 7-14%) gelegen habe, der Distributionsvertrag Ende 2014 ausgelaufen wäre und die Eurochem bereits die Anlagen von BASF (ISIN DE000BASF111/ WKN BASF11) übernommen habe, sei der Verkauf an den russischen Großaktionär Eurochem positiv für K+S zu werten. K+S habe den Ausblick mit einem stabilen Umsatz und einem moderaten Rückgang im EBIT I für das Gesamtjahr bestätigt (jedoch ohne Berücksichtigung des Nitrogen-Verkaufs).

    Angesichts eines KGV2012 von 11x (10y Durchschnitt bei 14,3x) ist die Aktie von K+S wieder günstig bewertet, daher empfehlen die Analysten vom Bankhaus Lampe aktuell wieder den Kauf. Das Kursziel werde bei 42,00 EUR belassen. (Analyse vom 09.05.2012) (09.05.2012/ac/a/d)

    Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

    Artikel empfehlen?

    Zusammenfassung: K+S kaufen

    Unternehmen:
    K+S AG
    Analyst:
    Bankhaus Lampe KG
    Kursziel:
    42,00 EUR
    Rating jetzt:
    kaufen
    Kurs*:
    36,39 EUR
    Abst. Kursziel*:
    -
    Rating vorher:
    kaufen
    Kurs aktuell:
    23,86 EUR
    Abst. Kursziel aktuell:
    -
    Analyst Name:
    Marc Gabriel
    KGV*:
    11,1
    Ø Kursziel:
    24,30 EUR

    *zum Zeitpunkt der Analyse

    Analysen zu K+S AG

    • Alle
    • Buy
    • Hold
    • Sell
    • ?
    01.09.2014K+S UnderperformBernstein Research
    26.08.2014K+S SellDeutsche Bank AG
    26.08.2014K+S buyequinet AG
    18.08.2014K+S NeutralCitigroup Corp.
    15.08.2014K+S buyWarburg Research
    26.08.2014K+S buyequinet AG
    15.08.2014K+S buyWarburg Research
    15.08.2014K+S buyKelper Cheuvreux
    15.08.2014K+S overweightJP Morgan Chase & Co.
    14.08.2014K+S kaufenNorddeutsche Landesbank (Nord/LB)
    18.08.2014K+S NeutralCitigroup Corp.
    14.08.2014K+S HaltenIndependent Research GmbH
    14.08.2014K+S HoldHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
    06.08.2014K+S HoldHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
    17.07.2014K+S Equal weightBarclays Capital
    01.09.2014K+S UnderperformBernstein Research
    26.08.2014K+S SellDeutsche Bank AG
    15.08.2014K+S UnderperformBNP PARIBAS
    15.08.2014K+S SellDeutsche Bank AG
    15.08.2014K+S SellGoldman Sachs Group Inc.
    Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für K+S AG nach folgenden Kriterien zu filtern.

    Alle: Alle Empfehlungen
    Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"
    Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"
    Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"

    mehr
    • Relevant
    • Alle
    • vom Unternehmen
    • Peer Group
    • ?
    Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

    Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen
    Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen
    vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden
    Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

    RSS Feed
    Für den Live-Chat können Sie sich mit Ihrem finanzen.net-, Facebook- oder Twitter Account anmelden. Um immer die neusten Beiträge zu sehen, stellen Sie bitte "Neuesten" ein.

    Kursziele K+S Aktie

    SellHoldBuy
    10
    15
    20
    25
    30
    35
    Bernstein Research
    12 €
    Deutsche Bank AG
    19 €
    equinet AG
    31 €
    Warburg Research
    29 €
    Kelper Cheuvreux
    29 €
    BNP PARIBAS
    17,50 €
    JP Morgan Chase & Co.
    33 €
    Goldman Sachs Group Inc.
    21 €
    Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
    28 €
    Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
    24 €
    Bankhaus Lampe KG
    30 €
    Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
    18 €
    Barclays Capital
    28 €
    Nomura
    24 €
    HSBC
    27 €
    Morgan Stanley
    19 €
    Merrill Lynch & Co., Inc.
    15 €
    S&P Capital IQ
    24 €
    Citigroup Corp.
    24 €
    Independent Research GmbH
    27 €
    Commerzbank AG
    26 €
    Société Générale Group S.A. (SG)
    29 €
    K+S Kursziele
    Diese Aktien sind auf den Verkauflisten der Experten

    Welche Billig-Airline ist die beste der Welt?

    Diese Aktien sind auf den Kauflisten der Experten

    Deutschland wird den Kampf der Kurden gegen die Terrormiliz des Islamischen Staates (IS) mit schweren Waffen unterstützen. Wie ist Ihre Meinung hierzu?
    Abstimmen
    Direkt zu den Ergebnissen