K+S AktieWKN: KSAG88 / ISIN: DE000KSAG888

30,37 EUR-0,05 EUR-0,15 %

22.05.2015

FSE
    kaufenverkaufen
    + in die Watchlist
    Optionen
    14.11.2012 15:30
    Bewerten
     (0)

    K+S kaufen (Bankhaus Lampe KG)

    Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von K+S (ISIN DE000KSAG888/ WKN KSAG88) weiterhin mit dem Votum "kaufen" ein.

    Der Aktienkurs habe enttäuscht auf die Q3-Ergebnisse reagiert, die von einem deutlichen Kostenanstieg pro Tonne im Kalibereich (+13,4% yoy) und einem erwartungsgemäß schwachen Salzgeschäft geprägt gewesen seien. Dabei seien die operativen Ergebnisse nur leicht unter den Erwartungen gewesen.

    Im Kali- und Magnesiumbereich habe der Umsatz um 10,1% yoy auf 560,5 Mio. Euro zulegen können, während das EBIT I mit 158,8 Mio. in Q3 7,3% unter dem Vorjahreswert gelegen habe, obwohl der Absatz mit 1,69 Mio. t sogar fast 5% über Vorjahr gelegen habe. Die Überkapazitäten der Wettbewerber, aufgrund der ausbleibenden Verträge mit China und Indien, würden für stärkeren Preisdruck in den Märkten von K+S sorgen. Zusammen mit den gestiegenen Kosten sinke damit die Marge, sodass die Analysten auch für 2013 keine große Ergebnisverbesserung im Kali- und Magnesiumbereich erwarten würden.

    Der Umsatz im Salzbereich habe mit 318,5 Mio. Euro über dem Vorjahreswert von 306,5 Mio. Euro in Q3 gelegen, während das EBIT I mit 5,1 Mio. Euro aufgrund des mauen Auftausalzgeschäfts erwartungsgemäß nicht an das Vorjahr (-37% yoy) habe anknüpfen können. Bei einem normalen Winter sollte im Gesamtjahr 2012 nur ein EBIT I von rund 110 Mio. Euro (9M: 39,2 Mio. Euro; FY2011: 211,4 Mio. Euro) erreichbar sein.

    In dem aktuellen Umfeld würden Preiserhöhungen schwierig bleiben und da gleichzeitig die Kosten steigen würden, bleibe die Marge unter Druck. Die Anpassung der Prognose auf das untere Niveau der bisherigen Bandbreiten von 3,9 bis 4,2 Mrd. Euro beim Umsatz und 820 bis 900 Mio. Euro beim operativen EBIT dürften daher stärker auf das Sentiment gewirkt haben als die Q3-Zahlen. Für 2013 sehe K+S gute Chancen, um eine leichte Verbesserung der operativen Ergebnisse zu erzielen, was insbesondere von einem besseren Salzgeschäft bestimmt sein sollte.

    Die Analysten hätten ihre Erwartungen für 2012ff und das Kursziel von 45,00 Euro auf 42,00 Euro reduziert. Das ertragsstarke Geschäftsmodell überzeuge sie unverändert, zumal die EBIT-Marge stabil über dem 5-Jahresdurchschnittswert von 19,1% liege.

    Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihre Kaufempfehlung für die K+S-Aktie. (Analyse vom 14.11.2012) (14.11.2012/ac/a/d)

    Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

    Artikel empfehlen?

    Zusammenfassung: K+S kaufen

    Unternehmen:
    K+S AG
    Analyst:
    Bankhaus Lampe KG
    Kursziel:
    42,00 EUR
    Rating jetzt:
    kaufen
    Kurs*:
    33,69 EUR
    Abst. Kursziel*:
    -
    Rating vorher:
    kaufen
    Kurs aktuell:
    30,37 EUR
    Abst. Kursziel aktuell:
    -
    Analyst Name:
    Marc Gabriel
    KGV*:
    10,2
    Ø Kursziel:
    33,00 EUR

    *zum Zeitpunkt der Analyse

    Analysen zu K+S AG

    • Alle
    • Buy
    • Hold
    • Sell
    • ?
    21.05.2015K+S market-performBernstein Research
    20.05.2015K+S buyCommerzbank AG
    15.05.2015K+S buyWarburg Research
    15.05.2015K+S NeutralUBS AG
    14.05.2015K+S overweightJP Morgan Chase & Co.
    20.05.2015K+S buyCommerzbank AG
    15.05.2015K+S buyWarburg Research
    14.05.2015K+S overweightJP Morgan Chase & Co.
    14.05.2015K+S buySociété Générale Group S.A. (SG)
    12.05.2015K+S kaufenDZ-Bank AG
    21.05.2015K+S market-performBernstein Research
    15.05.2015K+S NeutralUBS AG
    14.05.2015K+S market-performBernstein Research
    13.05.2015K+S HoldHSBC
    12.05.2015K+S market-performBernstein Research
    14.04.2015K+S UnderperformCredit Suisse Group
    10.04.2015K+S SellCitigroup Corp.
    02.04.2015K+S UnderweightMorgan Stanley
    01.04.2015K+S SellDeutsche Bank AG
    24.03.2015K+S SellJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
    Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für K+S AG nach folgenden Kriterien zu filtern.

    Alle: Alle Empfehlungen
    Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"
    Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"
    Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"

    mehr K+S AG Analysen

    Nachrichten zu K+S AG

    • Relevant
    • Alle
    • vom Unternehmen
    • Peer Group
    • ?
    Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

    Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen
    Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen
    vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden
    Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

    Kursziele K+S Aktie

    SellHoldBuy
    20
    25
    30
    35
    40
    45
    Bernstein Research
    34 €
    Warburg Research
    38 €
    UBS AG
    30 €
    JP Morgan Chase & Co.
    38 €
    Société Générale Group S.A. (SG)
    37 €
    HSBC
    31,50 €
    S&P Capital IQ
    33 €
    Kepler Cheuvreux
    40 €
    Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
    40 €
    Bankhaus Lampe KG
    38 €
    Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
    36 €
    equinet AG
    42 €
    Barclays Capital
    38 €
    Credit Suisse Group
    29 €
    Citigroup Corp.
    26 €
    Morgan Stanley
    26 €
    Deutsche Bank AG
    26 €
    Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
    21 €
    BNP PARIBAS
    27 €
    Goldman Sachs Group Inc.
    24 €
    Merrill Lynch & Co., Inc.
    29 €
    Nomura
    28 €
    Commerzbank AG
    40,50 €
    Independent Research GmbH
    40 €
    K+S Kursziele
    Titans

    Diese Städte stellen die attraktivsten Märkte in Europa dar.

    Diese Firmen zahlen Amerikas höchste Gehälter

    Umfrage

    Der Wirtschaftsweise Peter Bofinger spricht sich für die Abschaffung des Bargelds aus. Was halten Sie von diesem Vorschlag?