K+S kaufen

Essen (aktiencheck.de AG) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von K+S (ISIN DE000KSAG888/ WKN KSAG88) weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein.

Der Salz- und Düngemittelkonzern habe heute ein gutes Q3-Zahlenwerk publiziert. Insgesamt sei der Umsatz um 17,3% auf 1,17 Mrd. Euro (Konsens: 1,14 Mrd. Euro) verbessert worden. Den wesentlichen Anteil daran hätten Preissteigerungen im margenstarken Kali- und Magnesiumgeschäft gehabt. Entsprechend sei auch das EBIT um 69,1% auf 198,5 Mio. Euro geklettert (Konsens: 190 Mio. Euro). Den bereinigten Nettogewinn habe K+S auf 121,8 Mio. Euro verdoppelt (Konsens: 122 Mio. Euro).

Generell sehe der Konzern dank hoher Preise für Agrarprodukte ein gutes Marktumfeld für den Einsatz von Düngemitteln. Der Handel scheine jedoch in der Bevorratung vorsichtiger zu disponieren. Der Ausblick 2011 sei geringfügig um je 50 Mio. Euro auf ein Umsatzziel von 5,0 bis 5,25 Mrd. Euro und ein EBIT von 0,95 bis 1,00 Mrd. Euro gesenkt worden.

Trotz einer besser als ursprünglich erwarteten Geschäftsentwicklung zeige sich K+S aufgrund der konjunkturellen Unsicherheiten für 2012 mit Umsatz- und Gewinnsstabilität nach Erachten der Analysten sehr vorsichtig. Der Konsens (Umsatz: +3,7%, Nettogewinn: +21,6%) dürfte so deutlich sinken. Mit dem heutigen Kursminus von 6% bleibe K+S attraktiv bewertet.

Die Analysten der National-Bank AG bestätigen das "kaufen"-Votum für die K+S-Aktie. Das Kursziel werde auf 52 Euro gesenkt. (Analyse vom 10.11.2011) (10.11.2011/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.