London (www.aktiencheck.de) - James Curran, Jayant Dongre und Jean De Watteville, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von K+S (ISIN DE000KSAG888/ WKN KSAG88) weiterhin mit "reduce" ein.
Der Vorankündigung vom 30. Juli zufolge habe die Pottasche-Sparte von K+S im zweiten Quartal dank der unerwartet starken Pottasche-Nachfrage ein besseres Ergebnis erzielt als erwartet. Zum ersten Mal habe K+S für 2012 eine quantitative Vorgabe vorgelegt. So strebe das Unternehmen einen Umsatz im Bereich von 3,9 Mrd. EUR bis 4,2 Mrd. EUR sowie ein EBIT im Bereich von 820 Mio. EUR bis 900 Mio. EUR an. Bei Nomura Equity Research prognostiziere man einen Umsatz von 3,976 Mrd. EUR sowie ein EBIT von 838 Mio. EUR. K+S zufolge werde die Dividende gegenüber dem Vorjahresniveau möglicherweise angehoben.
Bei Nomura Equity Research behalte man die langfristig negative Einschätzung der Branche bei, da die Geschwindigkeit der Kapazitätsausweitung zunehme. Ferner sehe man ein großes Abwärtsrisiko bei den Pottaschepreisen. Die EPS-Prognose für die Jahre 2012 und 2013 sei von 2,82 EUR auf 2,96 EUR angehoben und mit 2,98 EUR bestätigt worden. Auf dieser Grundlage ergebe sich für die K+S-Aktie ein KGV von 13,3 bzw. 13.2. Das Kursziel der K+S-Aktie werde bei einem Horizont von zwölf Monaten mit 42,00 EUR beibehalten.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Nomura Equity Research an ihrem "reduce"-Rating für die Aktie von K+S fest. (Analyse vom 15.08.12) (15.08.2012/ac/a/d)
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