K+S AktieWKN: KSAG88 / ISIN: DE000KSAG888

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17.10.2012 15:40
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K+S reduce (Nomura)

London (www.aktiencheck.de) - Jean De Watteville, Jayant Dongre und James Curran, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von K+S (ISIN DE000KSAG888/ WKN KSAG88) unverändert mit "reduce" ein.

Im Rahmen einer Studie zur europäischen Chemiebranche werde auf ein weitgehend unverändertes makroökonomisches Szenario hingewiesen. Die Schätzungen seien weiterhin unter den Markterwartungen angesiedelt. Im Gesamtjahr dürfte das Volumen im Sektor um 0,9% abnehmen. In 2013 könnte ein Wachstum von 1% zustande kommen. Die EPS-Schätzungen seien auf Sektorebene im Durchschnitt um 1,5% nach unten korrigiert worden.

Bei K+S seien jedoch die Gewinnerwartungen je Aktie für 2012 um 7,5% auf 3,18 EUR erhöht worden und für 2013 um 7% auf 3,19 EUR. Gründe hierfür seien höhere Preise u.a. für Kali sowie ein verbesserter Mix. Höhere operative Kosten und ein schwächerer USD würden aber zu einer Reduzierung des Kursziels von 42,00 auf 38,00 EUR führen. Dank der oligopolistischen Strukturen seien die Kalipreise im dritten Quartal weitgehend stabil geblieben. Höhere Preise für Feldfrüchte und ein solider Nachfrageausblick sollten auch in 2013 stabile Preise für Düngemittel ermöglichen.

Das EBITDA im dritten Quartal werde sequenziell rückläufig bei 236 Mio. EUR erwartet. Im Vergleich zur Peer Group sehe die Bewertung unattraktiv aus.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Nomura Equity Research die K+S-Aktie weiterhin zu reduzieren. (Analyse vom 17.10.2012) (17.10.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Zusammenfassung: K+S reduce

Unternehmen:
K+S AG
Analyst:
Nomura
Kursziel:
38,00 EUR
Rating jetzt:
reduce
Kurs*:
37,26 EUR
Abst. Kursziel*:
-
Rating vorher:
buy
Kurs aktuell:
19,30 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-
Analyst Name:
Jean De Watteville
Jayant Dongre
James Curran
KGV*:
-
Ø Kursziel:
25,73 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

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05.02.2016K+S VerkaufenIndependent Research GmbH
02.02.2016K+S buyKepler Cheuvreux
02.02.2016K+S SellGoldman Sachs Group Inc.
01.02.2016K+S kaufenBankhaus Lampe KG
28.01.2016K+S OutperformBernstein Research
02.02.2016K+S buyKepler Cheuvreux
01.02.2016K+S kaufenBankhaus Lampe KG
28.01.2016K+S OutperformBernstein Research
27.01.2016K+S OutperformBernstein Research
26.01.2016K+S buyHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
27.01.2016K+S HoldBaader Wertpapierhandelsbank
20.01.2016K+S HoldHSBC
18.01.2016K+S HoldHSBC
11.01.2016K+S HoldDeutsche Bank AG
15.12.2015K+S HoldHSBC
05.02.2016K+S VerkaufenIndependent Research GmbH
02.02.2016K+S SellGoldman Sachs Group Inc.
27.01.2016K+S SellJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
18.01.2016K+S UnderperformCredit Suisse Group
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Kursziele K+S Aktie

SellHoldBuy
15
20
25
30
35
40
Kepler Cheuvreux
25 €
Goldman Sachs Group Inc.
25 €
Bankhaus Lampe KG
24 €
Bernstein Research
30 €
Baader Wertpapierhandelsbank
22 €
Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
18 €
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
37 €
HSBC
21,50 €
Credit Suisse Group
20,50 €
equinet AG
26 €
Deutsche Bank AG
22 €
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23 €
UBS AG
21 €
BNP PARIBAS
25 €
Warburg Research
33 €
Citigroup Corp.
24 €
Société Générale Group S.A. (SG)
26 €
S&P Capital IQ
29 €
Merrill Lynch & Co., Inc.
25 €
Independent Research GmbH
18 €
Commerzbank AG
33 €
Barclays Capital
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