K+S AktieWKN: KSAG88 / ISIN: DE000KSAG888

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17.10.2012 15:40
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K+S reduce (Nomura)

London (www.aktiencheck.de) - Jean De Watteville, Jayant Dongre und James Curran, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von K+S (ISIN DE000KSAG888/ WKN KSAG88) unverändert mit "reduce" ein.

Im Rahmen einer Studie zur europäischen Chemiebranche werde auf ein weitgehend unverändertes makroökonomisches Szenario hingewiesen. Die Schätzungen seien weiterhin unter den Markterwartungen angesiedelt. Im Gesamtjahr dürfte das Volumen im Sektor um 0,9% abnehmen. In 2013 könnte ein Wachstum von 1% zustande kommen. Die EPS-Schätzungen seien auf Sektorebene im Durchschnitt um 1,5% nach unten korrigiert worden.

Bei K+S seien jedoch die Gewinnerwartungen je Aktie für 2012 um 7,5% auf 3,18 EUR erhöht worden und für 2013 um 7% auf 3,19 EUR. Gründe hierfür seien höhere Preise u.a. für Kali sowie ein verbesserter Mix. Höhere operative Kosten und ein schwächerer USD würden aber zu einer Reduzierung des Kursziels von 42,00 auf 38,00 EUR führen. Dank der oligopolistischen Strukturen seien die Kalipreise im dritten Quartal weitgehend stabil geblieben. Höhere Preise für Feldfrüchte und ein solider Nachfrageausblick sollten auch in 2013 stabile Preise für Düngemittel ermöglichen.

Das EBITDA im dritten Quartal werde sequenziell rückläufig bei 236 Mio. EUR erwartet. Im Vergleich zur Peer Group sehe die Bewertung unattraktiv aus.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Nomura Equity Research die K+S-Aktie weiterhin zu reduzieren. (Analyse vom 17.10.2012) (17.10.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

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Zusammenfassung: K+S reduce

Unternehmen:
K+S AG
Analyst:
Nomura
Kursziel:
38,00 EUR
Rating jetzt:
reduce
Kurs*:
37,26 EUR
Abst. Kursziel*:
-
Rating vorher:
buy
Kurs aktuell:
22,45 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-
Analyst Name:
Jean De Watteville
Jayant Dongre
James Curran
KGV*:
-
Ø Kursziel:
22,74 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

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17.05.2016K+S HoldBaader Wertpapierhandelsbank
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13.05.2016K+S buyHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
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12.05.2016K+S VerkaufenIndependent Research GmbH
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-Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: -
Ø Kursziel: 22,74
Anzahl:
Buy: 9
Hold: 5
Sell: 10
10
15
20
25
30
35
Baader Wertpapierhandelsbank
22 €
UBS AG
17 €
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
34 €
Warburg Research
25 €
Bankhaus Lampe KG
27 €
Morgan Stanley
20,50 €
Bernstein Research
27 €
Deutsche Bank AG
21 €
Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
28 €
Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
15 €
JP Morgan Chase & Co.
15 €
HSBC
19 €
Goldman Sachs Group Inc.
20 €
BNP PARIBAS
19 €
Société Générale Group S.A. (SG)
21 €
equinet AG
22 €
Kepler Cheuvreux
25 €
Credit Suisse Group
20,50 €
Citigroup Corp.
24 €
Independent Research GmbH
18 €
S&P Capital IQ
29 €
Commerzbank AG
29 €
Merrill Lynch & Co., Inc.
25 €
Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: -
Ø Kursziel: 22,74
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