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18.12.2012 16:26

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K+S underperform

Paris (www.aktiencheck.de) - James Knight, Heidi Vesterinen und Simon Fickling, Analysten von Exane BNP Paribas, stufen die Aktie von K+S (ISIN DE000KSAG888/ WKN KSAG88) unverändert mit "underperform" ein und bestätigen das Kursziel von 31,00 EUR.

Im Rahmen einer Studie zum Chemiesektor in Europa werde auf die erneute Outperformance der Titel hingewiesen und das trotz hinter den Erwartungen zurückgebliebener Volumina. Die Nervosität bezüglich der breit diversifizierten Unternehmen nehme zu. In 2013 dürfte es in diesem Subsegment nur zu einem Volumenwachstum von 2% kommen.

Im Düngemittelsektor dürfte es zu einem steigenden Angebot kommen. Die größten Gewinnrisiken dürften vermutlich auf den Kali-Bereich zukommen, was K+S in hohem Maße betreffe. Uralkali (ISIN US91688E2063/ WKN A0LBTV) habe zuletzt geäußert, dass die Kapazitätenauslastung von Dezember bis März bei rund 50% liegen werde. Preisdruck bleibe damit ein Risikofaktor. Eine Preisveränderung von 10 USD habe einen 5%igen Einfluss auf den Gewinn je Aktie von K+S. Die kurzfristige Cash flow-Generierung sei durch die Investitionen gehemmt. Das Management habe bereits eine niedrigere Dividende angekündigt.

Die Analysten von Exane BNP Paribas bestätigen ihr Votum "underperform" für die K+S-Aktie. (Analyse vom 18.12.2012) (18.12.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Zusammenfassung: K+S underperform
Unternehmen:
K+S AG
Analyst:
Exane-BNP Paribas SA
Kursziel:
31,00 EUR
Rating jetzt:
underperform
Kurs*:
35,52 EUR
Abst. Kursziel*:
-12,73%
Rating vorher:
verkaufen
Kurs aktuell:
23,87 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
+29,87%
Analyst Name:
Heidi Vesterinen
James Knight
Simon Fickling
KGV*:
12,4
Ø Kursziel:
23,07 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

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21.07.14K+S overweightJP Morgan Chase & Co.
17.07.14K+S Equal weightBarclays Capital
16.07.14K+S NeutralCitigroup Corp.
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09.07.14K+S HoldKelper Cheuvreux
07.07.14K+S NeutralCitigroup Corp.
16.07.14K+S ReduceNomura
10.07.14K+S UnderperformBNP PARIBAS
10.07.14K+S UnderperformBernstein Research
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15
20
25
30
35
Bankhaus Lampe KG
30 €
equinet AG
30 €
Barclays Capital
28 €
Citigroup Corp.
24 €
Nomura
24 €
HSBC
27 €
BNP PARIBAS
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12 €
Kelper Cheuvreux
28 €
Deutsche Bank AG
17 €
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16 €
Warburg Research
29 €
Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
28 €
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
23 €
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19 €
Merrill Lynch & Co., Inc.
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