New York (aktiencheck.de AG) - Die Aktienanalysten von J.P. Morgan Securities vergeben für den Anteilschein des britischen Unternehmens Kingfisher (ISIN GB0033195214/ WKN 812861) nach wie vor das Rating "overweight".
Die schlechten Wetterbedingungen der letzten zwei Monate in Großbritannien dürften die Umsätze der Sparte B&Q deutlich beeinträchtigen, so erwarte man einen flächenbereinigten Umsatzrückgang von 2%. Unter Berücksichtigung dieses Faktors sowie der Währungseffekte und der geringfügig modifizierten Umsatzprognosen für das Frankreich-Geschäft hätten die Analysten ihre Prognosen für das Fiskaljahr 2008 nach unten korrigiert. Man erwarte nun einen Vorsteuergewinn von 407 Mio. Pfund, während man bisher von 487 Mio. Pfund ausgegangen sei.
Man sei der Auffassung, dass die Umsatzeinbußen von B&Q im zweiten Quartal nicht die mittelfristige Rentabilität der Sparte beeinträchtigen würden. Zudem gehe man davon aus, dass B&Q einige interne Maßnahmen einleiten werde, die im Verlauf der nächsten 18 Monate zu einer günstigeren Geschäftsentwicklung führen dürften. Man halte es nicht für angemessen, Kingfisher derzeit auf Basis der Margen zu bewerten, da der Weg zu einer Erholung bereitet sei. Nach Berechnung der Analysten werde Kingfisher im Fiskaljahr 2008 ein EPS von 11,65 Pence erzielen, für das Fiskaljahr 2009 kalkuliere man mit einem EPS-Anstieg auf 14,41 Pence. Man habe das Kursziel für die Unternehmensaktie von 300 Pence auf 285 Pence gesenkt.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities die Aktie von Kingfisher unverändert mit "overweight" ein. (Analyse vom 13.07.07)
(13.07.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 13.07.2007
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