Amsterdam (aktiencheck.de AG) - Alexander Haissl, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie von Klöckner & Co (ISIN DE000KC01000/ WKN KC0100) weiterhin mit "buy" ein.
Das vierte Quartal 2011 markiere den Tiefpunkt des laufenden Zyklus, wobei die Profitabilität durch fallende Stahlpreise und weiterhin hohe Inventarkosten belastet werde. Für das vierte Quartal prognostiziere man ein EBITDA in Höhe von 16 Mio. EUR. Angesichts erwarteter Restrukturierungskosten von 15 Mio. EUR dürfte sich das EBITDA auf gemeldeter Basis auf 1 Mio. EUR belaufen haben. Im ersten Quartal 2012 sehe man bei Cheuvreux allerdings Potenzial für eine positive Überraschung mit einem EBITDA von 87 Mio. EUR.
Klöckner & Co habe im vierten Quartal günstig die Inventare gefüllt. Die hohen Inventarkosten hätten insbesondere im zweiten Halbjahr auf den Margen gelastet. Das US-Geschäft sei stark und eine EBITDA-Marge von rund 6% in den USA in Reichweite. Auf Basis der EPS-Prognose von Cheuvreux für die Jahre 2012 und 2013 von 0,64 EUR und 1,47 EUR ergebe sich für die Klöckner & Co-Aktie ein KGV von 18,8 bzw. 8,1. Das Kursziel des Wertpapiers werde bei einem Horizont von sechs Monaten bei 15,00 EUR gesehen.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Cheuvreux für das Wertpapier von Klöckner & Co unverändert "buy". (Analyse vom 23.01.12) (24.01.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
