KlöcknerCo AktieWKN: KC0100 / ISIN: DE000KC01000

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    31.10.2012 16:13
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    KlöcknerCo verkaufen (Bankhaus Lampe KG)

    Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Klöckner & Co (ISIN DE000KC01000/ WKN KC0100) von "kaufen" auf "verkaufen" zurück.

    Die Analysten würden unverändert ein schwieriges Geschäftsumfeld für den Stahlhändler sehen und nicht damit rechnen, dass Klöckner & Co. das Ziel, ein EBITDA vor Restrukturierungskosten von 25 bis 35 Mio. Euro im Q3 zu erreichen, erfüllt habe. Im laufenden Jahr sollten noch Restrukturierungskosten von 15 bis 20 Mio. Euro für die Standorte in Frankreich verbucht werden. Diese würden für Q4 erwartet.

    Die Analysten würden ein unverändert schwieriges Umfeld für den Stahlhändler insbesondere in Europa sehen, wo bis August die Stahlproduktion um 4,9% yoy gesunken sei. Für das Gesamtjahr erwarte der Weltverband nun einen Rückgang in der EU27 von 5,6% yoy. Einziger Lichtblick bleibe der NAFTA-Markt, der in diesem Jahr um 7,5% zulegen solle. Jedoch lasse hier die Dynamik auch nach. Für 2013 rechne der Verband nur noch mit einem Wachstum von 3,6%.

    Für das Gesamtjahr 2012 hätten die Analysten ihre EBITDA Erwartung von 135 Mio. Euro auf 112,4 Mio. Euro reduziert. Klöckner habe bereits im August die EBITDA-Erwartungen auf unter Vorjahresniveau (2012: 216,5 Mio. Euro) reduziert. Auch 2013 dürfte schwierig bleiben, selbst wenn die eingeleiteten Restrukturierungsmaßnahmen erste Effekte zeigen sollten. Unter dem Strich würden die Ergebnisse (EPS 2013 0,12 Euro) jedoch schwach bleiben, womit die Bewertungskennziffern (KGV 2013 59x) nicht für einen Kauf der Aktie sprechen würden.

    Unverändert sei die Substanz (Umlaufvermögen 1,6 Mrd. Euro; bereinigter Buchwert ohne immaterielle Vermögenswerte: 11,80 Euro je Aktie) besser als vor der Krise 2008/09, aber angesichts der voraussichtlich weiter schwachen Ergebnisse dränge sich ein Kauf derzeit nicht auf.

    Die Analysten vom Bankhaus Lampe reduzieren ihr Kursziel von 9,00 Euro auf 7,00 Euro, welches sich aus dem Drittelmix aus Peer-Median, DCF-Modell und einem CFRendite-Modell ableitet, und raten zum Verkauf der Klöckner & Co-Aktie. (Analyse vom 31.10.2012) (31.10.2012/ac/a/d)

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    Zusammenfassung: KlöcknerCo verkaufen

    Unternehmen:
    Klöckner & Co
    Analyst:
    Bankhaus Lampe KG
    Kursziel:
    7,00 EUR
    Rating jetzt:
    verkaufen
    Kurs*:
    7,01 EUR
    Abst. Kursziel*:
    -
    Rating vorher:
    kaufen
    Kurs aktuell:
    8,71 EUR
    Abst. Kursziel aktuell:
    -
    Analyst Name:
    Marc Gabriel
    KGV*:
    -
    Ø Kursziel:
    11,40 EUR

    *zum Zeitpunkt der Analyse

    Analysen zu Klöckner & Co

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    11.12.2014KlöcknerCo NeutralGoldman Sachs Group Inc.
    04.12.2014KlöcknerCo buyHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
    19.11.2014KlöcknerCo kaufenNorddeutsche Landesbank (Nord/LB)
    19.11.2014KlöcknerCo UnderperformCredit Suisse Group
    12.11.2014KlöcknerCo HoldCommerzbank AG
    04.12.2014KlöcknerCo buyHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
    19.11.2014KlöcknerCo kaufenNorddeutsche Landesbank (Nord/LB)
    07.11.2014KlöcknerCo kaufenDZ-Bank AG
    06.11.2014KlöcknerCo kaufenIndependent Research GmbH
    06.11.2014KlöcknerCo buyHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
    11.12.2014KlöcknerCo NeutralGoldman Sachs Group Inc.
    12.11.2014KlöcknerCo HoldCommerzbank AG
    07.11.2014KlöcknerCo HoldClose Brothers Seydler Research AG
    07.11.2014KlöcknerCo NeutralJP Morgan Chase & Co.
    07.11.2014KlöcknerCo NeutralCitigroup Corp.
    19.11.2014KlöcknerCo UnderperformCredit Suisse Group
    15.10.2014KlöcknerCo UnderperformMerrill Lynch & Co., Inc.
    23.07.2014KlöcknerCo SellUBS AG
    01.07.2014KlöcknerCo UnderperformCredit Suisse Group
    30.06.2014KlöcknerCo VerkaufenBankhaus Lampe KG
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    SellHoldBuy
    6
    8
    10
    12
    14
    16
    Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
    14,90 €
    Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
    12,50 €
    Credit Suisse Group
    11 €
    JP Morgan Chase & Co.
    11 €
    Citigroup Corp.
    10,60 €
    Warburg Research
    13 €
    Bankhaus Lampe KG
    12 €
    Kepler Cheuvreux
    13 €
    Deutsche Bank AG
    12 €
    BNP PARIBAS
    11,50 €
    Jefferies & Company Inc.
    10 €
    HSBC
    12 €
    Merrill Lynch & Co., Inc.
    10 €
    UBS AG
    10 €
    Goldman Sachs Group Inc.
    11 €
    Commerzbank AG
    9,50 €
    Macquarie Research
    14,50 €
    Nomura
    7 €
    Close Brothers Seydler Research AG
    10 €
    Independent Research GmbH
    13 €
    Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
    11 €
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