KlöcknerCo AktieWKN: KC0100 / ISIN: DE000KC01000

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    31.10.2012 16:13
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    KlöcknerCo verkaufen (Bankhaus Lampe KG)

    Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Klöckner & Co (ISIN DE000KC01000/ WKN KC0100) von "kaufen" auf "verkaufen" zurück.

    Die Analysten würden unverändert ein schwieriges Geschäftsumfeld für den Stahlhändler sehen und nicht damit rechnen, dass Klöckner & Co. das Ziel, ein EBITDA vor Restrukturierungskosten von 25 bis 35 Mio. Euro im Q3 zu erreichen, erfüllt habe. Im laufenden Jahr sollten noch Restrukturierungskosten von 15 bis 20 Mio. Euro für die Standorte in Frankreich verbucht werden. Diese würden für Q4 erwartet.

    Die Analysten würden ein unverändert schwieriges Umfeld für den Stahlhändler insbesondere in Europa sehen, wo bis August die Stahlproduktion um 4,9% yoy gesunken sei. Für das Gesamtjahr erwarte der Weltverband nun einen Rückgang in der EU27 von 5,6% yoy. Einziger Lichtblick bleibe der NAFTA-Markt, der in diesem Jahr um 7,5% zulegen solle. Jedoch lasse hier die Dynamik auch nach. Für 2013 rechne der Verband nur noch mit einem Wachstum von 3,6%.

    Für das Gesamtjahr 2012 hätten die Analysten ihre EBITDA Erwartung von 135 Mio. Euro auf 112,4 Mio. Euro reduziert. Klöckner habe bereits im August die EBITDA-Erwartungen auf unter Vorjahresniveau (2012: 216,5 Mio. Euro) reduziert. Auch 2013 dürfte schwierig bleiben, selbst wenn die eingeleiteten Restrukturierungsmaßnahmen erste Effekte zeigen sollten. Unter dem Strich würden die Ergebnisse (EPS 2013 0,12 Euro) jedoch schwach bleiben, womit die Bewertungskennziffern (KGV 2013 59x) nicht für einen Kauf der Aktie sprechen würden.

    Unverändert sei die Substanz (Umlaufvermögen 1,6 Mrd. Euro; bereinigter Buchwert ohne immaterielle Vermögenswerte: 11,80 Euro je Aktie) besser als vor der Krise 2008/09, aber angesichts der voraussichtlich weiter schwachen Ergebnisse dränge sich ein Kauf derzeit nicht auf.

    Die Analysten vom Bankhaus Lampe reduzieren ihr Kursziel von 9,00 Euro auf 7,00 Euro, welches sich aus dem Drittelmix aus Peer-Median, DCF-Modell und einem CFRendite-Modell ableitet, und raten zum Verkauf der Klöckner & Co-Aktie. (Analyse vom 31.10.2012) (31.10.2012/ac/a/d)

    Zusammenfassung: KlöcknerCo verkaufen

    Unternehmen:
    Klöckner & Co
    Analyst:
    Bankhaus Lampe KG
    Kursziel:
    7,00 EUR
    Rating jetzt:
    verkaufen
    Kurs*:
    7,01 EUR
    Abst. Kursziel*:
    -
    Rating vorher:
    kaufen
    Kurs aktuell:
    7,94 EUR
    Abst. Kursziel aktuell:
    -
    Analyst Name:
    Marc Gabriel
    KGV*:
    -
    Ø Kursziel:
    9,31 EUR

    *zum Zeitpunkt der Analyse

    Analysen zu Klöckner & Co

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    12:36 UhrKlöcknerCo UnderperformCredit Suisse Group
    10:46 UhrKlöcknerCo buyBaader Wertpapierhandelsbank
    13.08.2015KlöcknerCo SellHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
    12.08.2015KlöcknerCo buyGoldman Sachs Group Inc.
    10.08.2015KlöcknerCo NeutralBNP PARIBAS
    10:46 UhrKlöcknerCo buyBaader Wertpapierhandelsbank
    12.08.2015KlöcknerCo buyGoldman Sachs Group Inc.
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    12:36 UhrKlöcknerCo UnderperformCredit Suisse Group
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    07.08.2015KlöcknerCo VerkaufenDZ-Bank AG
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    SellHoldBuy
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    8
    9
    10
    11
    12
    Credit Suisse Group
    10 €
    Baader Wertpapierhandelsbank
    11 €
    Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
    7,10 €
    Goldman Sachs Group Inc.
    10,40 €
    BNP PARIBAS
    9 €
    Kepler Cheuvreux
    7 €
    Deutsche Bank AG
    8,50 €
    Jefferies & Company Inc.
    9,50 €
    Bankhaus Lampe KG
    10 €
    Warburg Research
    9,70 €
    HSBC
    9,50 €
    Citigroup Corp.
    9,50 €
    UBS AG
    8,50 €
    Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
    10,50 €
    Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
    9 €
    JP Morgan Chase & Co.
    9,50 €
    Independent Research GmbH
    9 €
    Oddo Seydler Bank AG
    9 €
    Commerzbank AG
    9,50 €
    Merrill Lynch & Co., Inc.
    10 €
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