Essen (aktiencheck.de AG) - Roman Mayer, Analyst der National-Bank AG, empfiehlt die Aktie von Klöckner & Co (ISIN DE000KC01000/ WKN KC0100) nach wie vor zu kaufen.
Der Duisburger Stahldistributor Klöckner habe heute Morgen einen sehr guten Start in das Geschäftsjahr 2008 gemeldet. Insbesondere hätten dem Konzern die Preisentwicklung an den Spotmärkten für Stahl sowie die Fähigkeit geholfen, diesen Inflationsdruck auf die Kunden weiterzugeben. Dies habe direkten Einfluss auf die Margen- und Ergebnisentwicklung genommen, wobei die Margen jeweils um 60 Basispunkte auf 5,6% auf operativer Ebene sowie um 13 Basispunkte auf 3,1% im Nettoverhältnis zugenommen hätten.
Der 7,1%-Umsatzsteigerung auf 1,66 Mrd. EUR sei eine überdurchschnittliche Zunahme der einzelnen Ergebnisausweise gefolgt. Allen voran habe das für die Analysten zur Bewertung maßgebliche EBITDA um 18,3% auf 109 Mio. EUR zugenommen. Das verwässerte Ergebnis je Aktie habe der Konzern mit 1,06 EUR ausgewiesen. Dies entspreche einer Zunahme von 23,3%.
Für das kommende Quartal und das zweite Halbjahr erwarte die Geschäftsleitung eine Fortsetzung des aktuellen Trends. Dabei sollten Klöckner & Co nicht nur die attraktive Preisentwicklung an den Spotmärkten und Nachfragedynamik der Kunden zuspielen, sondern vielmehr auch die fortschreitende Optimierung der Geschäftsprozesse helfen.
Die Analysten der National-Bank AG raten die Klöckner & Co-Aktie unverändert zu kaufen. Das Kursziel sehe man bei 47 EUR. (Analyse vom 15.05.2008) (15.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 15.05.2008
Dividende/HV
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