Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Krones (ISIN DE0006335003/ WKN 633500) zu halten.
Die Gesellschaft habe Ende April Zahlen für das abgelaufene erste Quartal 2008 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 17,9% auf 595,2 Millionen Euro steigern können. Der Auftragseingang habe sich gleichzeitig um 9% auf 607,3 Millionen Euro erhöht. Der Vorsteuergewinn sei um 26,3% auf 45,6 Millionen Euro verbessert worden. Die Vorsteuergewinnmarge sei somit um 0,6 Prozentpunkte auf 7,7% gestiegen. Beim Nachsteuergewinn sei ein Zuwachs um 34,1% auf 30,7 Millionen Euro oder 0,98 Euro je Aktie verzeichnet worden.
Die vorgelegten Zahlen hätten über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dabei habe der Konzern von einer anhaltend robusten Investitionstätigkeit seiner Kunden profitiert. Mit Ausnahme von Nordamerika hätten dabei alle Regionen zu der positiven Entwicklung beigetragen. Zudem wirke sich auch ein verbessertes Preisumfeld positiv auf die Gesellschaft aus.
Für das Gesamtjahr 2008 rechne die Konzernleitung mit einem Umsatzanstieg auf über 2,3 Milliarden Euro und einer im Vergleich zum Vorjahr verbesserten Vorsteuergewinnmarge. 2007 habe die Vorsteuergewinnmarge bei 7,1% gelegen. Der Nachsteuergewinn solle sich vor dem Hintergrund der Unternehmenssteuerreform in Deutschland im Vergleich zum Vorsteuergewinn überproportional verbessern. Auf Basis der Erstquartalszahlen würden die Planvorgaben gut erreichbar erscheinen. Zudem deute der zum 31. März mit 903 Millionen Euro im Vergleich zum Vorjahr um 13% gestiegene Auftragsbestand auf eine weiter erfreuliche Geschäftsentwicklung hin.
Beim Freitagsschlusskurs von 56,44 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von rund 14 weiterhin ausreichend bewertet. Die weiteren Geschäftsaussichten der Gesellschaft beurteile man als positiv. So werde der Konzern von der stetig weiter wachsenden Weltbevölkerung und dem steigenden Lebensstandard in den Schwellenländern profitieren können. Kurzfristig stelle aber die Finanzkrise auch ein Gefahrenpotenzial dar. So könne sich diese in den kommenden Quartalen durchaus noch negativ auf die Investitionstätigkeit der Krones-Kunden auswirken. Insgesamt sehe man auf dem aktuellen Bewertungsniveau bei einem Investment in die Aktie weiterhin ein ausgeglichenes Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Krones zu halten. (Analyse vom 26.05.2008) (26.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 26.05.2008
Dividende/HV
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