Krones sell

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - H.-P. Wodniok, Analyst von fairesearch, stuft die Aktie von Krones (ISIN DE0006335003/ WKN 633500) für Close Brothers Seydler Research unverändert mit "sell" ein, erhöht aber das Kursziel von 33,00 auf 33,30 EUR.

Da das Schlussquartal der Kalenderjahre für gewöhnlich am wichtigsten für das Unternehmen sei würden die Umsatz- und Gewinnerwartungen trotz des relativ enttäuschenden Q3-Berichts nicht gekürzt. Der Auftragseingang sei mit einem Minus von 5% auf 513 Mio. EUR wieder rückläufig.

Eine Gewinnerholung sei zwar verzeichnet worden. Ein Nettogewinn von 10 Mio. EUR sei aber ziemlich wenig, wenn man als Vergleich das letzte Jahrzehnt heranziehe. Auf Basis der jüngsten Auftragszahlen seien neue Rekordgewinne noch in weiter Ferne. Nach Angaben des Managements sei die Nachfrage von US-Kunden sehr enttäuschend gewesen.

Die Gewinnerholung sei vor allem von der Abfüll-Sparte getragen worden. Die Prozesstechnik sei dagegen in den roten Zahlen geblieben. Es verfestige sich der Eindruck, dass die Produktion von Maschinen zur Getränkeproduktion in Deutschland zu teuer sei.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten von Close Brothers Seydler Research für die Aktie von Krones weiterhin eine Verkaufsempfehlung aus. (Analyse vom 28.10.10) (28.10.2010/ac/a/d)