Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Tim Jones, Virginie Boucher-Ferte und Martin Dunwoodie, Analysten der Deutschen Bank, stufen die Aktie von LANXESS (ISIN DE0005470405/ WKN 547040) unverändert mit "buy" ein.
Im Rahmen einer Studie zur Chemiebranche in Europa werde die Erwartung geäußert, dass die Q2-Berichte kein Desaster widerspiegeln würden. Für den Sektor insgesamt sei das zweite Quartal ordentlich verlaufen, auch wenn gegen Ende eine spürbare Abschwächung eingesetzt habe. Positive Währungseffekte und niedrigere Rohmaterialkosten würden für eine teilweise Entspannung sorgen. Im Hinblick auf das zweite Halbjahr dürften die Managements Zurückhaltung (keine Erholung) durchblicken lassen.
Bei LANXESS werde ein Q2-EBITDA von 349 Mio. EUR erwartet, mithin ein Plus von 3%. Auf Grund erwarteter Abschreibungen wegen niedrigerer Butadienpreise wäre dies weniger als vom Unternehmen in Aussicht gestellt (ähnliches Niveau wie in Q1). Die EBITDA-Planung für das Gesamtjahr von 1,2 bis 1,26 Mrd. EUR dürfte aber beibehalten werden.
Die EPS-Schätzungen für 2012 bis 2014 seien um 8 bis 12% gesenkt worden. Das Kursziel werde von 85,00 auf 75,00 EUR zurückgesetzt. Auf Basis eines langfristigen Wachstums durch die zunehmende Verwendung von Hochleistungskautschuk bleibe es beim positiven Votum für den Titel.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Deutschen Bank die LANXESS-Aktie weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 04.07.12)
(04.07.2012/ac/a/d)
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