LANXESS buy

Paris (aktiencheck.de AG) - Patrick Lambert und Peter Clark, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein von LANXESS (ISIN DE0005470405/ WKN 547040) in einer Ersteinschätzung mit "buy".

LANXESS habe im IPO-Jahr 2005 eine EBITDA-Marge von 8,2% generiert. Im vergangenen Jahr dürfte das Unternehmen eine EBITDA-Marge von 13,7% erreicht haben, was eine beeindruckende Verbesserung sei. Zukünftig sehe man bei der Société Générale weiteres Steigerungspotenzial, da LANXESS das Geschäft auf höherwertige Bereiche ausrichte.

Kurzfristig gebe es jedoch nur wenige Katalysatoren für den Aktienkurs. Der sehr realistische Fall, dass LANXESS die Erwartungen mit den Zahlen des vierten Quartals übertreffen werde, dürfte keine Neubewertung der LANXESS-Aktie auslösen. Derzeit preise die Unternehmensaktie allerdings einen deutlichen Rückgang der EBITDA-Marge ein. Auf Basis der EPS-Prognose für die Geschäftsjahre 2011 und 2012 ergebe sich für die LANXESS-Aktie ein KGV von 7,5 bzw. 8,2. Das Kursziel des Wertpapiers werde bei einem Horizont von zwölf Monaten bei 55,00 EUR gesehen.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von LANXESS "buy". (Analyse vom 05.01.12) (05.01.2012/ac/a/d)

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