LANXESS kaufen

Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von AC Research, Sven Krupp, stuft die LANXESS-Aktie (ISIN DE0005470405/ WKN 547040) von "akkumulieren" auf "kaufen" herauf.

Der Spezialchemie-Konzern habe heute seine Zahlen für das dritte Quartal 2011 publiziert.

Wie LANXESS bekannt gegeben habe, sei der Umsatz im Vergleich zum Vorjahresquartal um 26% auf 2,34 Mrd. Euro ausgeweitet worden. In allen Geschäftsbereichen habe LANXESS gestiegene Rohstoffkosten über Preiserhöhungen vollständig in den Markt weitergegeben. Auf der Ergebnisseite seien neue Rekorde verzeichnet worden. Das EBITDA vor Sondereinflüssen sei um 27% auf 311 Mio. Euro geklettert. Darin enthalten seien bereits Wertberichtigungen auf Lagerbestände von etwa 20 Mio. Euro im Segment Performance Polymers. Die EBITDA-Marge vor Sondereinflüssen habe sich auf 13,3% belaufen, nach 13,2% im Vorjahr. Der Konzerngewinn sei um 31% auf 154 Mio. Euro verbessert worden.

Des Weiteren habe die Unternehmensführung die Guidance für das laufende Geschäftsjahr bekräftigt. Diese sehe ein EBITDA-Anstieg vor Sondereinflüssen um rund 20% vor, womit erstmals in der Firmengeschichte die Marke von 1 Mrd. Euro überschritten werden solle. Darüber hinaus sei die mittelfristige Wachstumsstrategie für 2015 bestätigt worden. Bis dahin peile die Geschäftsführung ein EBITDA vor Sondereinflüssen in Höhe von 1,4 Mrd. Euro an.

Nach Einschätzung der Analysten von AC Research hat LANXESS heute mit den Quartalszahlen und dem Ausblick überzeugen können. Die Wachstumsstory der Gesellschaft sei nach wie vor intakt und LANXESS profitiere vor allem von einer anhaltend hohen Nachfrage aus der Automobilindustrie sowie einem höheren Bedarf nach Agrochemikalien. Zwar sei für 2012 mit einer Abschwächung der Geschäftsdynamik zu rechnen, doch würden die bisherigen Berichte aus der Automobilindustrie keine dramatischen Einbrüche erwarten lassen. Außerdem sollte LANXESS durch seine starke Positionierung in den Schwellenländern profitieren. Erst wenn es in den Wachstumsmärkten zu einer deutlichen Wirtschaftsabkühlung kommen sollte, sei bei LANXESS mit deutlicheren Umsatz- und Ergebnisrückgängen zu rechnen. Eine solche Tendenz sei aber momentan nicht zu erkennen, eher das Gegenteil sei der Fall: Die künftigen Wachstumsperspektiven der Schwellenländern seien sehr gut.

Vor diesem Hintergrund erscheint den Analysten von AC Research die jüngste Kurskorrektur übertrieben und sie sehen auf dem derzeitigen Niveau eine attraktive Einstiegsgelegenheit in die LANXESS-Aktie. Denn bei einem gestrigen Schlusskurs von 39,88 Euro erscheine das Papier mit einem KGV 2012e von gut 6 günstig bewertet und verfüge über weiteres Kurspotenzial. Sollte es nicht zu einer globalen Rezession kommen, sehen die Analysten von AC Research bei LANXESS ein attraktives Chance/Risiko-Verhältnis. Nicht zu unterschätzen sei zudem die Preissetzungsmacht des Unternehmens.

Daher raten die Analysten von AC Research nun zum Kauf der LANXESS-Aktie. (Analyse vom 11.11.2011) (11.11.2011/ac/a/d)